小米的“第二曲線們”，何時能救主？

文/曉陽

編輯/子夜

在裁員潮蔓延的2022年，小米還在擴(kuò)招。

截至今年9月底，小米員工總?cè)藬?shù)從二季度的32869人擴(kuò)招至35314人，環(huán)比新增2445人。

新增員工中，九成是研發(fā)人員，目前研發(fā)人員在小米員工總?cè)藬?shù)中占比達(dá)約48%。放眼大廠紛紛進(jìn)行人員優(yōu)化的大環(huán)境，小米的動作顯得尤為突出。

在紅利消失、頹勢盡顯的手機(jī)市場，小米尋求更大成長空間的決心從未消散。

2021年，疫情持續(xù)，但小米以破釜沉舟的決心打起高端之戰(zhàn)，拓展線下、發(fā)力海外。

一年過去，小米的高端之戰(zhàn)并不順利，短期內(nèi)難以迎來勝利的時刻。唯有尋找新賽道的機(jī)會，來緩解小米的壓力。

這些年，小米在手機(jī)主業(yè)之外，陸續(xù)進(jìn)入了AloT、文娛、金融、新制造等領(lǐng)域，但除了與手機(jī)直接相關(guān)的賽道，小米很難突出重圍。

這一切，催促著小米繼續(xù)講述新故事、構(gòu)建想象力。造車、人形機(jī)器人、短劇……2022年小米的動作眼花繚亂。這些需要持久戰(zhàn)的賽道，何時能夠反哺小米集團(tuán)，成為外界關(guān)注的焦點(diǎn)。

1、汽車、短劇、機(jī)器人，小米尋找新機(jī)會

在過去幾年，小米發(fā)展了很多不同的業(yè)務(wù)板塊。

AloT作為手機(jī)業(yè)務(wù)的重要補(bǔ)充，可以通過硬件產(chǎn)品增加用戶黏性，并為更高毛利的增值服務(wù)鋪路，為小米貢獻(xiàn)營收。

目前為止，小米已經(jīng)推出了智能音箱、電視、筆記本等一系列硬件產(chǎn)品。在AR眼鏡等概念性產(chǎn)品上，小米也不愿落于人后，今年8月，小米推出了第一款智能眼鏡產(chǎn)品“米家眼鏡相機(jī)”。

拓展手機(jī)生態(tài)圈相關(guān)的硬件產(chǎn)品的同時，小米也通過各種方式尋求新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。

較早布局的業(yè)務(wù)板塊，以文娛、金融為代表。小米的投資遍布文娛領(lǐng)域，將游戲和影視作為布局重點(diǎn)，建立起投資“內(nèi)容生產(chǎn)+平臺企業(yè)”的生態(tài)體系。相比阿里，小米文娛的發(fā)展進(jìn)程并不迅速，同時，也很難突破騰訊、網(wǎng)易的包圍。

近期，小米試圖在短劇市場分一杯羹。目前，百度、愛奇藝等玩家都推出了短劇業(yè)務(wù)，小米則在近期推出了短劇產(chǎn)品“多滑短劇”。這一產(chǎn)品僅能通過快應(yīng)用商城的小程序打開，此前小米OV、華為曾成立安卓聯(lián)盟并建立起快應(yīng)用商城。另外，“多滑短劇”中的內(nèi)容都來自第三方，小米并未投資打造自有內(nèi)容。

小米金融業(yè)務(wù)的發(fā)展也并不順利。2015年正式發(fā)力后，推出了“小米活期寶”、“小米基金寶”、“小米定期寶”等產(chǎn)品，也通過收購、合資等方式獲得牌照，但2018年P(guān)2P事件過后，金融業(yè)務(wù)被弱化，歸入“互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)業(yè)務(wù)”中。

近兩年，小米更急切地尋找新故事，不斷進(jìn)軍新的領(lǐng)域，包括智能汽車、機(jī)器人等市場，不懼長期的資金投入。

去年3月的小米春季新品發(fā)布會上，雷軍宣布，愿意押上人生中所有積累的榮譽(yù)和戰(zhàn)績，將10年投資100億美元實現(xiàn)小米汽車，作為人生中最后一次重大創(chuàng)業(yè)。

雷軍在微博宣傳小米汽車

小米財報顯示，2022年前三季度，小米的造車支出已達(dá)18.65億元。支出逐季增加，從2022年一季度的4.25億元，增加至二季度的6.11億元、三季度的8.29億元。

加入造車市場近一年半，小米也在近期給出了量產(chǎn)時間表。三季度財報電話會議上，小米總裁王翔表示，小米有信心在2024年實現(xiàn)電動車正式量產(chǎn)。

人形機(jī)器人也是小米對未來的布局。

2022年8月，小米推出身高1.77米、重52千克的人形機(jī)器人鐵大（CyrberOne），成本高達(dá)60至70萬元，尚未到達(dá)量產(chǎn)階段。

更早之前，戴森在ICAR宣布將在10年內(nèi)推出可以做家務(wù)的人形機(jī)器人。在小米推出鐵大后，特斯拉的人形機(jī)器人也高調(diào)亮相。

人形機(jī)器人賽道還處于早期階段，盡管它被預(yù)測將用于工業(yè)生產(chǎn)、社會服務(wù)等場景中，讓巨頭蜂擁而至，但這一需要長期投入的復(fù)雜技術(shù)，想要實現(xiàn)商業(yè)化落地，還有很長的路要走。

小米從未掩飾多元化發(fā)展的野心，汽車業(yè)務(wù)代表著營收的增量，機(jī)器人市場的布局則可能讓小米的科技標(biāo)簽更為明顯。

如今，隨著行業(yè)低谷期的到來，小米的手機(jī)主業(yè)已經(jīng)很難再達(dá)到市場的預(yù)期。對小米而言，產(chǎn)業(yè)鏈版圖的擴(kuò)大，能帶來實際的業(yè)績增長，也變得更為重要。

2、小米手機(jī)寒冬難熬

手機(jī)行業(yè)的寒冬沒有最冷，只有更冷。

據(jù)IDC數(shù)據(jù)顯示，從2017年開始智能手機(jī)市場的銷量逐漸下滑，5G概念也未能讓市場迎來轉(zhuǎn)機(jī)。2021年手機(jī)市場受疫情以及全球手機(jī)芯片斷供事件影響。2022年前兩季度甚至經(jīng)歷了歷史上最大季度跌幅，出貨量同比分別下滑14.1%、14%。

小米的手機(jī)也賣不動了。目前小米的主力機(jī)型仍是紅米等中低端機(jī)型，占其銷量的一半以上。市場銷量疲軟之外，小米也受到榮耀回歸的影響。

市場需求疲軟，但高端手機(jī)一直具有抗風(fēng)險性，從蘋果的銷量增速可以看到這一點(diǎn)。小米手機(jī)銷量下滑，高端化不見起色也是重要內(nèi)因。

小米的高端化曾高調(diào)而激進(jìn)。2021年年末，小米12發(fā)布，雷軍在微博上宣布“小米高端手機(jī)正式對標(biāo)蘋果”。此后小米又推出售價6000至10000元的折疊屏手機(jī)MIX FOLD系列，以及定價5999元起的高端旗艦小米12s Ultra。

但這兩款手機(jī)都因技術(shù)不成熟受到市場爭議，MIXFOLD的退貨率問題尤其凸顯，由于鉸鏈和屏幕這一兩個重要器件沒有進(jìn)行定制化開發(fā)，MIXFOLD的屏幕折痕等問題較為突出。

MIX FOLD折疊屏手機(jī)，圖源小米官網(wǎng)

與此同時，疫情影響之下，小米關(guān)閉了近2000家門店，而小米近一半的高端手機(jī)都是通過線下渠道售賣。

華為手機(jī)受限后，蘋果成為了直接受益者，小米在高端市場的市占率提升十分微弱。

財報顯示，小米第三季度營收704.7億元，同比下降9.7%；經(jīng)調(diào)整凈利潤為21.2億元，同比下降59.1%。

全球化戰(zhàn)略，正在幫助小米緩解焦慮。

如今，小米近一半的營收由海外市場貢獻(xiàn)。小米的增值服務(wù)屬于“墻內(nèi)開花墻外香”，從 MIUI 用戶的分布來看，5.64億的總用戶，其中有超過4億來自海外市場。

過去數(shù)年，小米的產(chǎn)品和服務(wù)在全球62個國家和地區(qū)進(jìn)入前列，尤其是印度、東南亞市場和歐洲市場，成為其海外營收的主要來源。

但海外市場，也容易受到地緣政治、美元加息、競爭對手打價格戰(zhàn)等因素影響。在印度，小米受此影響，三季度同比減少約200萬臺出貨量，其他品牌正在侵蝕小米印度市場的份額。

印度之外，整個東南亞市場中，低端機(jī)都受到歡迎，本該是小米海外的主戰(zhàn)場?，F(xiàn)實卻是，小米被其它玩家趕超。

Canalys報告顯示，2022年第三季度同比下降4%，三星出貨量達(dá)到590萬部，市場份額占比25%，處于領(lǐng)先地位；OPPO位列第二，出貨量達(dá)450萬部，市場份額占比19%；vivo排名第三，出貨量達(dá)到350萬部；小米出貨量達(dá)到310萬部，跌至第四位。

德國街頭，圖源小米手機(jī)微博

目前來看，小米進(jìn)一步擴(kuò)張海外規(guī)模的關(guān)鍵，在于歐洲市場。小米在歐洲地區(qū)的出貨量市占率名列前茅，在三季度僅次于三星。

值得擔(dān)憂的是，自研芯片和自建系統(tǒng)對高端手機(jī)的加持效果明顯，但小米難以突破底層技術(shù)的壁壘。

早在2017年3月，小米就推出了首款自研SoC芯片澎湃S1，但因其發(fā)熱和性能短板，S1很快停產(chǎn)。直到2021年3月，小米春季新品發(fā)布會上，小米才推出首款搭載自研影像芯片澎湃C1的小米MIX FOLD。

想要繼續(xù)在歐洲市場提升產(chǎn)品銷量和品牌影響力，小米手機(jī)仍要構(gòu)建多層次的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，高端化方面也要拿出更多有競爭力的產(chǎn)品。

3、“第二曲線們”短期難救主，小米的挑戰(zhàn)比以往更大

小米的主營手機(jī)業(yè)務(wù)難以看到未來，其他業(yè)務(wù)的增量也有限。

小米整體營收在本季度出現(xiàn)下滑，也受到了IoT硬件業(yè)務(wù)的拖累。2022年三季度，小米IoT業(yè)務(wù)的收入為58 億元，同比下滑18.3%，創(chuàng)造了上市以來的最低值。

目前小米AIoT硬件業(yè)務(wù)主打產(chǎn)品為電視、筆記本，但兩者在全球的出貨量都在大幅下滑。智能家電類產(chǎn)品有所增長，尤其是智能空調(diào)和冰箱，但這兩個大單品的銷量也無法彌補(bǔ)整體業(yè)務(wù)的下滑。

AIoT硬件業(yè)務(wù)的增量，還來源于增值服務(wù)。從蘋果增值服務(wù)表現(xiàn)來看，抵御風(fēng)險的可能性較強(qiáng)。不過小米的增值業(yè)務(wù)帶來的收入，和硬件產(chǎn)品的銷量大盤有著直接聯(lián)系，帶來的收入還較為有限。

小米筆記本Air，圖源小米手機(jī)微博

如何展現(xiàn)新業(yè)務(wù)的想象力，依然是小米當(dāng)下面臨的難題，汽車、人形機(jī)器人、短劇等新動作，能在未來數(shù)年內(nèi)給小米帶來業(yè)績增長嗎？

汽車市場處于競爭激烈且投入大的階段，如今造車新勢力的量產(chǎn)車型中，已經(jīng)運(yùn)用了許多較為成熟的前沿技術(shù)，也在進(jìn)行技術(shù)的進(jìn)一步迭代。

距離最早的智能汽車創(chuàng)業(yè)潮已經(jīng)過去十年，小米汽車本就是后來者，不僅要追趕量產(chǎn)進(jìn)度，還要跟進(jìn)前沿技術(shù)。等到2024年真正量產(chǎn)時，小米汽車想要在智能汽車市場占據(jù)一席之地，也更加艱難。

人形機(jī)器人領(lǐng)域的探索，可能要放眼未來二十年。短劇方面，小米的動作較小，這一市場目前仍處于野蠻生長的階段，發(fā)展情況仍然未知，短劇產(chǎn)品的市場需求和變現(xiàn)實力并不明確。

這些新業(yè)務(wù)，也可能將拖累小米整體業(yè)務(wù)的發(fā)展，尤其是造車和沖擊手機(jī)高端市場兩者之間的兼顧，是當(dāng)下小米面臨的難題。

小米三季度研發(fā)開支繼續(xù)增長25%至41億元，其中造車約8億元，而小米三季度的經(jīng)營利潤為10.29億元。

目前，小米的現(xiàn)金流較為充裕。財報顯示，截止三季度末小米集團(tuán)現(xiàn)金儲備為282億元，能為造車業(yè)務(wù)提供足夠的支持。

但造車需要長達(dá)數(shù)年的投入，今年8月雷軍曾表示，未來五年小米將累計投入研發(fā)費(fèi)用1000億元，這超過了小米目前的現(xiàn)金儲備，約等于其賬面上所有可動用的現(xiàn)金資源。

在業(yè)績低迷的時期，造車這一新業(yè)務(wù)的發(fā)展，不僅變得更加急迫，也讓小米承擔(dān)了更多風(fēng)險。

小米為了保證研發(fā)投入，削減了營銷投入等開支，也調(diào)整了手機(jī)業(yè)務(wù)的銷售策略。

今年9月，小米接入了京東到家、美團(tuán)、餓了么的數(shù)千家門店，去覆蓋3-5公里范圍內(nèi)的消費(fèi)者，不再高頻快速開自營店。這是疫情期間應(yīng)對線下市場銷量萎靡的方式，但這并不利于小米拓展高端產(chǎn)品線。

小米曾經(jīng)創(chuàng)造過不少奇跡，從手機(jī)業(yè)務(wù)到生態(tài)鏈的發(fā)展，小米都克服了行業(yè)門檻，找到了發(fā)展途徑。對于造車、手機(jī)高端化，小米依然有著突圍的決心，但這一次，競爭壁壘、技術(shù)門檻的突破將變得更加艱難，留給小米的時間也更加緊迫。

（本文頭圖來源于小米官網(wǎng)。）