先買后付，剁手背后的甜蜜陷阱｜霞光社

某天，你在電商網(wǎng)站瀏覽，忽然看到一雙頗合心意的鞋子——它確實(shí)很好看，但是，你目前手頭沒(méi)有閑錢買它。如果是在之前，你可能會(huì)遺憾地?fù)u搖頭，將它劃走，但是現(xiàn)在，這個(gè)問(wèn)題有了解決的辦法——你可以選擇“先買后付”服務(wù)（Buy Now，Pay Later，以下簡(jiǎn)稱BNPL）。

“先買后付”，顧名思義，就是允許消費(fèi)者買東西時(shí)不用一次性支付所有款項(xiàng)，而是后期分期付款。和風(fēng)靡國(guó)內(nèi)的螞蟻花唄、京東白條等分期付款的消費(fèi)信貸產(chǎn)品一樣，在美國(guó)、澳洲等國(guó)家，先買后付、分期付款也已經(jīng)成為了一種重要的消費(fèi)行為。

以使用Afterpay為例，無(wú)論線上線下，只要商家支持以Afterpay支付，你就可以選擇其作為付款方式。流程也很簡(jiǎn)單，創(chuàng)建Afterpay帳戶，綁定銀行卡（信用卡和借記卡均可）就可完成購(gòu)買。使用Afterpay后便可分期還款，無(wú)需利息，也可以同時(shí)進(jìn)行多項(xiàng)購(gòu)買，然后使用App查看消費(fèi)記錄。

但是，傳統(tǒng)的分期貸款和BNPL貸款還是有所區(qū)別，比如，BNPL更關(guān)注完成銷售這個(gè)過(guò)程，而不是客戶償還貸款的能力。因此，Afterpay、Affirm、Klarna和Quadpay等提供BNPL服務(wù)的公司都選擇向商家而不是消費(fèi)者收取手續(xù)費(fèi)。與此同時(shí)，商家也從較高的平均購(gòu)買價(jià)格與更大的銷售量中獲得利潤(rùn)。

BNPL并不是一個(gè)新鮮的詞匯。事實(shí)上，早在1977年左右，分期貸款就是當(dāng)時(shí)最流行的信貸形式。近年來(lái)，金融科技公司將傳統(tǒng)分期貸款重新命名為BNPL，增加了各種分期貸款模式、在電商網(wǎng)站上的全渠道訪問(wèn)以及非銀行支付等各種功能，讓BNPL再一次火了起來(lái)。

麥凱德國(guó)際咨詢集團(tuán)（Mercator Advisory Group）信貸咨詢服務(wù)總監(jiān)Brian Riley說(shuō)：“BNPL不是貸款領(lǐng)域的‘新事物’，而是金融零售業(yè)的現(xiàn)代化版本?！?/p>

1.疫情下BNPL蓬勃發(fā)展

雖然BNPL一直處于方興未艾的發(fā)展階段，但是在新冠疫情爆發(fā)之后，它的體量呈現(xiàn)出了十分顯著的增長(zhǎng)。由于疫情限制政策的原因，更多消費(fèi)者選擇待在家中進(jìn)行網(wǎng)上購(gòu)物，極大地刺激了網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)的增長(zhǎng)。

“這對(duì)POS（銷售點(diǎn)）系統(tǒng)來(lái)說(shuō)是一場(chǎng)完美的風(fēng)暴。”TransUnion高級(jí)副總裁兼消費(fèi)者貸款業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人利茲?佩格爾（Liz Pagel）評(píng)價(jià)道。

此外，疫情的不確定性也為BNPL貸款提供了發(fā)展機(jī)會(huì)。據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，在疫情期間，由于經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的不確定性，為了避免背上新的信用卡債務(wù)，消費(fèi)者紛紛涌向BNPL服務(wù)。

麥凱德的一項(xiàng)調(diào)查顯示，2019年，美國(guó)BNPL貸款市場(chǎng)的規(guī)模約為30億美元，到2020年，這一數(shù)字飆升至390億美元，增長(zhǎng)了1200%。到2024年，BNPL市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將超過(guò)1000億美元。

在這場(chǎng)BNPL風(fēng)潮之中，有幾類人群成為了消費(fèi)的主力群體，他們是18到24歲的青年人、中等至高收入者（7.5萬(wàn)到14.9萬(wàn)美元，約合48.5萬(wàn)到96.3萬(wàn)人民幣）、信用額度有限的消費(fèi)者，以及走在科技前端的消費(fèi)者。

一份針對(duì)3000多名美國(guó)成年人進(jìn)行的調(diào)查顯示，在18歲至24歲的消費(fèi)者中，52%的人在過(guò)去1年里使用過(guò)BNPL；而65歲以上的成年人中，這一比例僅為12%。與此相關(guān)的是，BNPL在沒(méi)有足夠信用記錄的消費(fèi)者中很受歡迎，而這些消費(fèi)者通常是剛成年或很年輕的人群。

此外，調(diào)查顯示，BNPL也受到中、高收入消費(fèi)者的歡迎，這可能是因?yàn)楦辉５南M(fèi)者在可以選擇分期還款時(shí)，更容易進(jìn)行沖動(dòng)性消費(fèi)。

2.BNPL vs 信用卡，誰(shuí)略勝一籌？

BNPL的風(fēng)靡顯然給其他支付機(jī)構(gòu)帶來(lái)了壓力。今年，PayPal推出了新的Pay in 4套餐（即分期四個(gè)月的無(wú)息支付），而信用卡大戶VISA和MasterCard都開(kāi)始提供分期付款選項(xiàng)，American Express則推出了Plan It套餐，貸款最長(zhǎng)可分24個(gè)月支付，無(wú)需利息。

那么，BNPL和信用卡的區(qū)別究竟何在？

申請(qǐng)流程：創(chuàng)建BNPL賬戶是即時(shí)的，既無(wú)需信用檢查或是債務(wù)、資產(chǎn)調(diào)查，也沒(méi)有收入和償還能力的評(píng)估，這顯然比申請(qǐng)一張信用卡要容易得多。

使用：無(wú)論是在網(wǎng)上購(gòu)物還是在實(shí)體店購(gòu)物，BNPL都可即申即用，而申請(qǐng)一張新信用卡后，必須得等一個(gè)星期左右。

適用場(chǎng)景：現(xiàn)在接受BNPL支付的商店數(shù)量迅速增加，但是，VISA、MasterCard以及American Express依舊在世界范圍內(nèi)占據(jù)統(tǒng)治地位：從出租車、餐館到超市和街角小賣部，很難找到不支持信用卡的地方。

利息：BNPL最吸引人的一點(diǎn)在于，在一定時(shí)間內(nèi)還款無(wú)需支付利息。某種程度上，信用卡可以提供相同功能，但是相對(duì)來(lái)說(shuō)，BNPL的寬松度則要更大。

還款：在逾期未還方面，BNPL和信用卡的設(shè)置比較類似。使用信用卡和BNPL逾期未還，都需要額外支付利息，也會(huì)影響信用評(píng)分。

成本：申請(qǐng)BNPL基本全程免費(fèi)，但部分信用卡會(huì)收取利息，也需要支付年費(fèi)。

建立信用：如果按時(shí)還款，信用卡則有更多好處：擁有良好的信用記錄有助于建立信用評(píng)分，有利于在未來(lái)申請(qǐng)更大的信貸，比如抵押貸款。而在BNPL上，無(wú)論如何按時(shí)還款，都無(wú)益于增加信用評(píng)分。

福利：信用卡能夠提供大量額外福利，如日常折扣、旅行保險(xiǎn)、機(jī)場(chǎng)休息室和免費(fèi)航班，而B(niǎo)NPL的優(yōu)惠通常很低，也沒(méi)有這類服務(wù)。

3.警惕陷入BNPL的陷阱

雖然BNPL看上去非常具有吸引力，但其中也存在一些陷阱，消費(fèi)者們?cè)谶x擇這些支付方式時(shí)必須有所警惕。

比如，BNPL是一種“寬進(jìn)嚴(yán)出”的信貸方式，雖然眾多BNPL公司在批準(zhǔn)消費(fèi)者貸款時(shí)只進(jìn)行軟信用檢查或無(wú)需征信，但如果消費(fèi)者逾期付款，公司依舊會(huì)向信用部門報(bào)告，消費(fèi)者的信用評(píng)分仍會(huì)受到影響。

借貸平臺(tái)LendingTree首席行業(yè)分析師馬特?舒爾茨（Matt Schulz）表示，對(duì)于消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，BNPL這樣的貸款方式其中總是有陷阱。逾期還款可能會(huì)產(chǎn)生滯納金、延期利息或其他罰金，而這些款項(xiàng)的制定具體取決于貸款方。

舒爾茨評(píng)論道：“拖欠還款的后果可能差別很大。比如，有些公司收取滯納金，有些則沒(méi)有。因此，在深入使用這些服務(wù)之前，做一些功課是非常有必要的?！?/p>

此外，Cardify的一項(xiàng)針對(duì)6500名美國(guó)成年人的調(diào)查顯示，48% 的受訪者認(rèn)為，相比使用信用卡，BNPL促使他們多花了10%至20%的錢。而Credit Karma的一項(xiàng)調(diào)查則發(fā)現(xiàn)，在使用過(guò)BNPL的消費(fèi)者中，有近40%的人多次未付款，72%的人信用評(píng)分下降。

因此，行業(yè)擔(dān)憂在BNPL的便捷預(yù)付手段和巨大吸引力之下，人們?cè)诔爸С鏊麄儽緛?lái)承受不起的大額消費(fèi)，加大了自身的還款負(fù)擔(dān)。因此，行業(yè)內(nèi)也正在呼吁加強(qiáng)對(duì)于BNPL的監(jiān)管。這類監(jiān)管不僅應(yīng)涵蓋償還能力方面的檢查，還應(yīng)包括消費(fèi)者保護(hù)，比如退貨政策和信息披露方面的內(nèi)容。

麥凱德國(guó)際咨詢集團(tuán)的Brian Riley在一篇文章中評(píng)論道：“BNPL是一種好的貸款形式，但它需要足夠的監(jiān)管指導(dǎo)。”

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