5月1日，水滴公司更新招股書，確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間為10-12美元/ADS，計(jì)劃發(fā)行30,000,000股ADS，預(yù)計(jì)初始募資額約4億美元。根據(jù)更新后的招股書，美團(tuán)創(chuàng)始人王慧文的家族信托基金KevinSunny投資3000萬美元、博裕資本投資1億美元、厚樸資本投資8000萬美元。
連同超額配售權(quán)發(fā)行股數(shù)，水滴公司估值約為50億美金。
上市臨近，一個(gè)更清晰的水滴公司展現(xiàn)出來。
根據(jù)招股書可知，水滴公司的主要業(yè)務(wù)分三塊：水滴保、水滴籌和水滴互助以及去年上線的水滴好藥付、水滴健康等，其中：水滴籌平臺(tái)未產(chǎn)生任何收入。
水滴公司的營收主要來自于保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。招股書顯示，水滴公司保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入從2018年的占比51.3%增長至2020年末的89.1%。2020年，水滴公司首年保費(fèi)收入超過144億元，之前兩年這一項(xiàng)分別為9.73億元、66.68億元。2018年、2019年、2020年分別貢獻(xiàn)營收1.22億元、13.08億元和26.95億元。
截至目前，水滴公司是國內(nèi)最大的獨(dú)立保險(xiǎn)科技平臺(tái)，旗下水滴保是最大的獨(dú)立第三方保險(xiǎn)平臺(tái)；水滴籌在中國所有個(gè)人大病求助平臺(tái)中排名第一。
高速增長背后，水滴公司有哪些值得我們關(guān)注的？從行業(yè)發(fā)展來看又會(huì)帶來哪些助益？借水滴公司的上市，透過水滴公司的招股書，我們今天來聊一聊這個(gè)話題，看保險(xiǎn)市場(chǎng)及保險(xiǎn)科技平臺(tái)未來的發(fā)展，
1
商業(yè)平衡，水滴有所為，有所不為
承接上文數(shù)據(jù)，我們需要注意一點(diǎn)：在水滴公司的營收中，外界最為關(guān)注的水滴籌是不貢獻(xiàn)任何收入的，目前依然采取完全免費(fèi)的策略。
水滴公司為什么不通過水滴籌掙錢？答案或許可以從水滴公司創(chuàng)始人兼CEO沈鵬當(dāng)年的一段采訪中找到。
2019年接受極客公園采訪時(shí)，沈鵬說：“未來能夠走向偉大企業(yè)的，往往可能是社會(huì)企業(yè)?！笔裁词巧鐣?huì)企業(yè)？沈鵬認(rèn)為，社會(huì)企業(yè)成立的初衷是解決廣大人民群眾所面對(duì)的很多難題。以此為目標(biāo)，沈鵬成立水滴公司，先是推出了互助業(yè)務(wù)，而后又出了個(gè)人大病求助業(yè)務(wù)。
以社會(huì)企業(yè)為目標(biāo)，水滴公司一直在嘗試，在商業(yè)邏輯和社會(huì)價(jià)值之間取得一個(gè)平衡，有所為，有所不為，社會(huì)責(zé)任和商業(yè)并舉。
水滴公司的目標(biāo)是打造一個(gè)健康保障平臺(tái)。在這個(gè)大的版圖里，水滴籌只占一小部分，而并非水滴公司的全部，所以很多人將水滴籌等同于水滴公司，這是典型的以偏概全。
在個(gè)人大病求助業(yè)務(wù)上，水滴公司做了很多監(jiān)管上的嘗試，比如推進(jìn)與醫(yī)院等醫(yī)療機(jī)構(gòu)的深入合作，嘗試通過對(duì)公打款的方式確保求助人所籌醫(yī)療資金?？顚Ｓ?；比如推動(dòng)《個(gè)人大病求助互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)自律公約》的簽署，以求加強(qiáng)平臺(tái)自律管理，健全監(jiān)督機(jī)制促進(jìn)行業(yè)有序發(fā)展。
在主動(dòng)接受規(guī)范的同時(shí)橫向且縱深化自己的業(yè)務(wù)，是水滴公司的發(fā)展主基調(diào)。從招股書看，水滴公司已經(jīng)進(jìn)入一個(gè)上升良性循環(huán)，其營收也呈現(xiàn)出持續(xù)顯著上升趨勢(shì)，2018年、2019年、2020年的營收分別為2.381億元、15.110億元和30.279億元，其勢(shì)迅猛。
在水滴公司的發(fā)展中，水滴籌一方面解決了部分收入極低的大病患者的醫(yī)療資金問題，客觀上也是一個(gè)很好的保險(xiǎn)教育場(chǎng)景，促進(jìn)了水滴保業(yè)務(wù)的增長。
招股書顯示，水滴籌貢獻(xiàn)的保費(fèi)2018年為4.52億，占比46.5%，2019年為15.33億，占比23%，2020年為18.72億，占比13%。
不過，從趨勢(shì)看，水滴籌貢獻(xiàn)的保費(fèi)逐年降低，而第三方流量渠道以及自然流量和復(fù)購對(duì)保費(fèi)的貢獻(xiàn)逐年提高。第三方流量渠道貢獻(xiàn)的保費(fèi)2018年為0.18億，占比1.9%，2019年為23.21億，占比34.8%，2020年為64.74億，占比44.9%；自然流量和復(fù)購貢獻(xiàn)的保費(fèi)也是連年增加：2018年為1.26億，占比13%，2019年為19.85億，占比29.8%，2020年為55.59億，占比38.5%。
可以看出，從主營業(yè)務(wù)收入來看，水滴保目前是水滴公司的主力擔(dān)當(dāng)。
2
構(gòu)建個(gè)人健康保障，發(fā)力保險(xiǎn)科技新基建
從水滴公司的長遠(yuǎn)規(guī)劃看，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)僅僅只是一個(gè)開始，目前，水滴公司正在構(gòu)建起一個(gè)完整的個(gè)人健康保障體系。
即上文所說：社會(huì)責(zé)任和商業(yè)并舉。
要實(shí)現(xiàn)這些，水滴公司需要有更深的產(chǎn)業(yè)壁壘，于是我們看到：水滴公司在研發(fā)上下了大功夫。招股書顯示，水滴公司在研發(fā)上投入巨大，2018年、2019年和2020年研發(fā)投入分別為：6920萬、2.15億和2.44億。2020年研發(fā)投入占凈收入8.1%。
截至目前，水滴公司已完成承保核保、續(xù)費(fèi)續(xù)保、退費(fèi)退保以及保全服務(wù)的智能線上化，實(shí)現(xiàn)率接近100%。用戶可在全鏈條中享受自助式服務(wù)，大大推動(dòng)了保險(xiǎn)行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)化。
為了更好的推動(dòng)行業(yè)升級(jí)與發(fā)展，水滴公司開始了新征途，在2020年下半年宣布：3年投入20億，發(fā)力保險(xiǎn)科技新基建。
水滴公司以美國聯(lián)合健康集團(tuán)為標(biāo)桿，目標(biāo)是要做中國最領(lǐng)先的健康保障平臺(tái)，打造中國版聯(lián)合健康集團(tuán)。要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，水滴公司未來將探索AI、大數(shù)據(jù)等科技在業(yè)務(wù)中的應(yīng)用，圍繞用戶需求加速探索可以和健康險(xiǎn)相結(jié)合的醫(yī)療、健康服務(wù)，推動(dòng)健康產(chǎn)業(yè)的升級(jí)與進(jìn)化。
實(shí)現(xiàn)這一切，合作伙伴很重要。
3
經(jīng)營信任，以融合致未來
要推動(dòng)科技新基建的成長，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)與進(jìn)化，融合是關(guān)鍵。從業(yè)務(wù)能力的角度看，水滴公司的基建能力也來自于融合。
水滴保合作保司有60多家，在合作過程中，水滴公司在場(chǎng)景營銷、線上獲客、風(fēng)險(xiǎn)控制、渠道拓展、智能服務(wù)等方面積累了大量案例與經(jīng)驗(yàn)，通過為合作伙伴輸出有服務(wù)、系統(tǒng)、AI等核心能力，可助客戶實(shí)現(xiàn)“三升”與“三降”。
“三升”即：服務(wù)能力、流量轉(zhuǎn)化、保費(fèi)產(chǎn)出的提升；“三降”即：獲客成本、運(yùn)維成本和人力投入的下降。
隨著水滴保開放平臺(tái)升級(jí)為2.0，對(duì)接保險(xiǎn)公司的同時(shí)將面向醫(yī)療機(jī)構(gòu)、健康管理機(jī)構(gòu)以及其他第三方機(jī)構(gòu)開放，提供營銷、運(yùn)營、服務(wù)、數(shù)據(jù)等全方位支持。截至目前，水滴保險(xiǎn)商城開放平臺(tái)已與數(shù)十家保險(xiǎn)公司和300多家機(jī)構(gòu)展開合作，共建健康保險(xiǎn)保障生態(tài)。
在不斷服務(wù)合作伙伴，服務(wù)消費(fèi)者的過程中，水滴公司建立起來最保貴的資產(chǎn)是公眾信任。這些是水滴公司高速發(fā)展的關(guān)鍵。
在不斷平衡商業(yè)邏輯和社會(huì)價(jià)值的過程中，水滴公司乘風(fēng)破浪。
沈鵬認(rèn)為：“決定人類命運(yùn)方向的不是科技本身，而是科技所承載的人性溫度?！本唧w到企業(yè)發(fā)展上就是：希望10年之后，中國十幾億人口中的絕大部分，能夠在健康的時(shí)候有一份屬于自己的健康險(xiǎn)，面對(duì)大病時(shí)能有所依，希望大家到時(shí)提起水滴，想到的便是健康。
回顧水滴公司的發(fā)展，我們可以看到：水滴公司心中有宏愿，同時(shí)非常有社會(huì)責(zé)任，而這些正是大健康領(lǐng)域需要有的品質(zhì)。大健康產(chǎn)業(yè)是一個(gè)與人的生命與生活息息相關(guān)的領(lǐng)域，信任是核心中的核心，是關(guān)鍵中的關(guān)鍵。高速發(fā)展的本質(zhì)，是信任的幾何級(jí)爆發(fā)。水滴，做到了。
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