網(wǎng)商銀行的八年鯰魚之路

文 | 佘宗明?

11年前，央行原副行長吳曉靈曾在某高層論壇上表示：中國不缺少全球性的大銀行，缺少的是在城市社區(qū)和農(nóng)村為廣大民眾踏踏實實服務(wù)的社區(qū)銀行。

在她看來，“我們的金融服務(wù)還有一個巨大的空白點，就是小微企業(yè)的融資非常困難?！?/p>

十余年過去了，毋庸諱言，融資難仍是不少小微企業(yè)的痛點。畢竟，小微企業(yè)融資問題，是全球公認的難題，被稱作金融行業(yè)的“哥德巴赫猜想”。來自孟加拉國的銀行家尤努斯，就因為在這方面的探索，而獲得了諾貝爾和平獎。

但，得益于中國這些年互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進步，情況已經(jīng)在起變化。

幾天前，北京大學企業(yè)大數(shù)據(jù)研究中心、北京大學中國社會科學調(diào)查中心等發(fā)布的《小微經(jīng)營者調(diào)查報告》顯示，中國小微企業(yè)2023年第一季度利潤率轉(zhuǎn)負為正，環(huán)比增長3.7個百分點；現(xiàn)金流平均可維持時間升至2.6個月。

▲在2022年第4季度為負后，小微企業(yè)利潤率于2023年第1季度轉(zhuǎn)正。數(shù)據(jù)與圖片來源：《小微經(jīng)營者調(diào)查報告》。

北京大學光華管理學院教授張曉波稱，“小微經(jīng)營者的至暗時刻已過，仍需加強支持。”

這里面的支持，包括“金融助微”。網(wǎng)商銀行董事長金曉龍就說：“上半年，我們新發(fā)放貸款和存量貸款的質(zhì)量均出現(xiàn)拐點。”

這說的是小微企業(yè)的生存境況，也是普惠金融跟小微企業(yè)的深層次關(guān)聯(lián)——多年來，像網(wǎng)商銀行這類以聚焦于“微”的金融創(chuàng)新派，為破解中國小微企業(yè)融資難題提供了更多市場化思路和技術(shù)化解決方案。

拿網(wǎng)商銀行來說，這家有著諸多實驗性和創(chuàng)新標簽的銀行，剛剛成立滿8年。

從銀行業(yè)來說，尚屬年輕成員。不過，在時下的金融機構(gòu)生態(tài)中，網(wǎng)商銀行卻有其獨特性：單論資產(chǎn)規(guī)模的話，它在行業(yè)中的排名僅列中游，可在普惠金融尤其是小微企業(yè)信貸領(lǐng)域，其聲名卻遠超其體量。在聯(lián)合國、G20等國際組織的評選中，網(wǎng)商銀行也時常因為在小微信貸領(lǐng)域的貢獻而上榜。

其身上的獨特性標簽還包括：它是國內(nèi)首批民營銀行之一、第一家核心系統(tǒng)建在云上的銀行、第一家把客戶貸款金額設(shè)定在100萬元以下的銀行、首個沒有信貸員的銀行、首創(chuàng)小微企業(yè)無擔保信用貸款的銀行……

說起它的與眾不同，曾在銀行業(yè)任職多年的網(wǎng)商銀行首任行長俞勝法，在網(wǎng)商銀行開業(yè)前接受媒體采訪時有過這樣一段描述：

我們以前在這個行業(yè)習慣的思維模式是，先圈下一塊地，然后在這塊地里面去打油。到網(wǎng)商銀行后，這里是完全不一樣的互聯(lián)網(wǎng)式開放思維，定下一個原點，然后不斷地向外拓展。

這個不斷向外拓展邊界的過程，既讓網(wǎng)商銀行頭上戴上了眾多“首個”、“第一”，也讓它的氣質(zhì)中多了一些“向死而生”的理想主義和“不知天高地厚”的憨憨色彩。

秉持著這份氣質(zhì)，網(wǎng)商銀行開啟了迎難而上的破題之路：小微企業(yè)融資難，在全球都沒太多解題公式？自從網(wǎng)商銀行及其前身阿里小貸這條鯰魚切入該領(lǐng)域后，中國就給世界提交了一份完全不一樣的答卷。

就憑著這點，它就值得許多人在它八周年之際為其作一小傳。

誕生：直升機不是飛機

在民營企業(yè)的發(fā)展史上，很多人都記得一個令人動容的“求失敗”故事。

吉利汽車創(chuàng)始人李書福，在摩托車領(lǐng)域獲得成功后，為獲得轎車生產(chǎn)資格，向前來考察的領(lǐng)導請命：“請國家允許民營企業(yè)做轎車夢，如果失敗的話，請給我一次失敗的機會！”

事實上，網(wǎng)商銀行也是“求失敗”的產(chǎn)物，只是這段歷史并不廣為人知。

了解過馬云創(chuàng)業(yè)史的人都知道，上世紀90年代，馬云在創(chuàng)辦阿里巴巴之前，曾創(chuàng)辦翻譯社。1994年，翻譯社因資金困難，需要借款3萬元，馬云為此奔波了3個月，卻依然沒有借到錢。這次經(jīng)歷，讓馬云對小微企業(yè)融資難有了切膚之痛。

待到創(chuàng)立阿里后，電商平臺上大量小商家們的融資需求無法得到滿足，更是讓馬云覺得有必要做點什么。

馬云和他的團隊為此想過各種辦法，包括將諾獎得主尤努斯的格萊珉銀行模式引進來，和銀行聯(lián)手給小微企業(yè)貸款等。只不過，這些嘗試最終都不甚成功。

四處呼告的阿里曾向有關(guān)部門反映，希望能夠獲得相關(guān)牌照，來從事小微企業(yè)貸款相關(guān)業(yè)務(wù)。

2010年，阿里金融終于申請到了小貸公司牌照，成為網(wǎng)商銀行的前身；2015年，又拿下了國內(nèi)首批試點的民營銀行牌照，網(wǎng)商銀行正式成立。

可以說，這家一路走來都與“試點”二字息息相關(guān)的創(chuàng)新性金融機構(gòu)，是有關(guān)部門有意為金融行業(yè)引入的社會力量。

風已來，還得會乘風。阿里小貸及網(wǎng)商銀行最后能從“試點”變成“鯰魚”，沒有像同時期獲得許可的部分機構(gòu)一樣泯然眾“行”，或是癡迷于為股東賺取利潤，和它自己的出發(fā)點及一系列設(shè)定息息相關(guān)——據(jù)網(wǎng)商銀行那些元老回憶，最重要的是馬云給項目組送出的九個字和兩個“緊箍咒”。

九個字是：“理為先、義為中、利在后”。

當一眾創(chuàng)業(yè)企業(yè)在講最高目標和最低目標都是活下去的時候，網(wǎng)商銀行項目組的人卻把理和義先掛到了嘴上，還把得諾貝爾作為目標認真寫在項目組ppt首頁。

兩個緊箍咒中的第一個是：只做100萬以下的貸款。100萬以上的貸款，社會上有解，100萬以下才需要有人來解。

第二個是：必須上云。用極少的人，依靠技術(shù)和數(shù)據(jù)去服務(wù)全國的小微企業(yè)。

這些在銀行人士看來顯得有些外行的要求，恰恰成就了網(wǎng)商銀行的鯰魚本色。

要知道，在傳統(tǒng)的金融哲學中，“窮人”信用缺失，是不可貸的。網(wǎng)商銀行卻偏偏只做100萬以下的小微企業(yè)，放棄了利潤更高的部分，在激活增量的同時，又沒有和存量的銀行業(yè)務(wù)搶生意。另一邊，信貸一直依靠信貸員和線下網(wǎng)點去拓展業(yè)務(wù)。這家機構(gòu)卻要依靠數(shù)據(jù)，直接給小微企業(yè)提供無擔保、無抵押、純線上的310貸款模式（3分鐘評估、1秒鐘放款、0人工干預）。

▲網(wǎng)商銀行降低了小微企業(yè)融資門檻和成本。

阿里小貸創(chuàng)辦時的負責人胡曉明回憶說：“我們的目標不是要做一家銀行。中國不缺銀行，但是缺一家科技公司，能夠把金融資源和沒有獲得金融服務(wù)的群體連接起來?！?/p>

當時的阿里云負責人王堅，則用了一個直升飛機和飛機的比喻?！爸鄙w機和飛機，盡管都在天上飛，但技術(shù)路線完全不一樣。直升飛機比的不是誰飛得高，而是比誰飛得低。支付寶要做的，也不是銀行，盡管都碰到了錢，但要完成的使命不一樣。”

直升飛機不是飛機，他們要做的也不是簡單在金融上加點科技。

這讓網(wǎng)商銀行恰到好處，只是成為了魚群中的鯰魚，而不是會吃掉其他魚的鯊魚。

激活：散作滿天星

真正偉大的事物，往往會被發(fā)明兩次，一次是技術(shù)上成為可能，一次是融入社會，成為普通人可以用的東西。

信貸領(lǐng)域，一直被“二八定律”主導，20%的人享受了80%的信貸服務(wù)。這就意味著，小微信貸領(lǐng)域存在著巨大空白地帶等著去覆蓋。

要讓“310信貸模式”實現(xiàn)普惠，覆蓋盡可能多的人和場景，這是擺在一條承擔著激活任務(wù)的鯰魚面前的巨大考驗和高難度挑戰(zhàn)。

2017年8月，時任螞蟻集團董事長彭蕾帶領(lǐng)高管游學團前往耶魯大學，拜會了諾貝爾經(jīng)濟學獎得主席勒教授。

席勒的名著《金融與好的社會》，在螞蟻內(nèi)部被奉為圭臬。網(wǎng)商銀行也已憑借其310模式，在普惠金融行業(yè)聲名鵲起。

在交流期間，席勒問起網(wǎng)商銀行，你們服務(wù)這些小微商家用的是什么方式？網(wǎng)商銀行回答，借助淘寶天貓積累的信用數(shù)據(jù)。

席勒又問，還有很多人不在這個平臺上，怎么辦？

在當時，這問題還不太好回答——因為網(wǎng)商銀行的“出淘”還未完成。

但從2017年開始，隨著二維碼支付的普及，線下小商家憑著一張收款碼便可成為“碼商”，這給網(wǎng)商銀行填補線下小商戶金融服務(wù)空白提供了機遇。網(wǎng)商銀行隨后在行業(yè)內(nèi)率先提出了多收多貸、多收多免息的普惠金融模式。

▲「無微不至」是網(wǎng)商銀行的愿景。

從線上走到線下后，又能如何更深度下沉，實現(xiàn)“上山”“下鄉(xiāng)”呢？網(wǎng)商銀行通過和縣級政府的合作，運用數(shù)字技術(shù)，為縣域農(nóng)戶建立起專屬的數(shù)字化風控模型，農(nóng)戶可以據(jù)此也享受到“310”模式的貸款。

為了讓農(nóng)戶的畫像更精準，網(wǎng)商銀行又首創(chuàng)了衛(wèi)星遙感信貸技術(shù)“大山雀”，通過衛(wèi)星遙感識別作物及生長情況，實現(xiàn)對農(nóng)戶的資產(chǎn)評估，從而為農(nóng)戶提供信貸額度與合理的還款周期。

跳出消費環(huán)節(jié)，在生產(chǎn)和流通領(lǐng)域，網(wǎng)商銀行又結(jié)了一張網(wǎng)——基于核心企業(yè)和上下游小微企業(yè)的供應(yīng)鏈關(guān)系，開發(fā)了大雁系統(tǒng)。接入大雁系統(tǒng)后，品牌下游經(jīng)銷商及終端門店的經(jīng)營性的貸款可得率平均達到了80%，無需抵押，足不出戶，就可以獲得線上信貸服務(wù)。

很多人評價中國改革開放的精妙之處，在于“試點”，只要有人把路先走通，大部隊就會跟上。先行者摸著石頭過河，其他人摸著先行者過河。曾經(jīng)有金融機構(gòu)對小微企業(yè)說，只要你拿著網(wǎng)商銀行的貸款圖來，他們給你多少額度，我們就給你多少。

有意思的是，在各個領(lǐng)域逐步跑通模式的網(wǎng)商銀行，在2018年成立3周年之際，宣布向全行業(yè)開放所有能力和技術(shù)，與金融機構(gòu)共享“310”模式。如今，網(wǎng)商銀行首創(chuàng)的“310”線上信貸服務(wù)，已經(jīng)成為行業(yè)標配，100%銀行都能實現(xiàn)。

網(wǎng)商銀行也成了小微信貸領(lǐng)域的黃埔軍校。有統(tǒng)計顯示，四大行、股份行以及民營銀行，十多家銀行的高管曾在網(wǎng)商銀行履職。

隨著抖音快手等新平臺試水金融領(lǐng)域，相當數(shù)量的網(wǎng)商銀行前員工在這些機構(gòu)發(fā)揮起中堅作用。

全行業(yè)能力的增長，顯著改變了小微信貸市場的格局。隨著國有大行開始發(fā)展小微業(yè)務(wù)，2022年，農(nóng)商行普惠小微貸款份額下降了9.5個百分點。然而，整個商業(yè)銀行普惠型小微企業(yè)貸款實現(xiàn)了大幅增長。2022年末，銀行業(yè)金融機構(gòu)用于小微企業(yè)的貸款余額59.7萬億元，其中單戶授信總額1000萬元及以下的普惠型小微企業(yè)貸款余額23.6萬億元，同比增速23.6%。

與之形成對比的是印度。由于缺乏信貸支持，印度中小微企業(yè)占國內(nèi)生產(chǎn)總值的份額逐年下降，由2019～2020財年（4月至次年3月底）的30.5%，下降至2020～2021財年的26.8%。

小結(jié)：鯰魚并不好當

鯰魚并不好當。

激烈的市場競爭下，很多創(chuàng)新者并非最后的勝利者，教會徒弟餓死師傅，贏得口碑失去市場的大有人在。

攪起一池春水后，鯰魚是否還被需要，是一道殘酷的問答題。當曾經(jīng)的技術(shù)壁壘開放成為行業(yè)標配后，作為中小型民營銀行的網(wǎng)商銀行，面臨的挑戰(zhàn)自然不會少。

相較于大型銀行，民營銀行補充資本能力較弱，渠道偏少，主要體現(xiàn)在內(nèi)源資本補充能力受限、永續(xù)債及優(yōu)先股等市場化融資渠道不暢、補充核心資本難等方面。

過去3年，受疫情影響，市場需求不足，經(jīng)營成本增加，小微經(jīng)營生產(chǎn)狀況及還款能力面臨極大挑戰(zhàn)。

而將助微刻入了骨子里的網(wǎng)商銀行，2022年仍然加大了對小微經(jīng)營者的支持力度，發(fā)放貸款及墊款2282億，同比增長29%，并堅持“純信用，無抵押”模式，這導致了不良率的一定上升。

但另一個數(shù)據(jù)是，截止2022年，網(wǎng)商銀行已累計為超過5000萬小微經(jīng)營者提供信貸服務(wù)，而且為小微經(jīng)營者提供的利率水平已連續(xù)5年下降，成績單依然亮眼。

大象席地而坐，鯰魚游動而韌。網(wǎng)商銀行，就是鯰魚一條。

從個體角度來看，保持鯰魚的活力，是一件艱難的事。

但從行業(yè)和社會角度出發(fā)，當下的我們又亟需更多的鯰魚——那種像網(wǎng)商銀行一樣游動而韌的鯰魚。