來源 | 伯虎財經(jīng)(bohuFN)
作者 | 李木木
被折扣業(yè)態(tài)攪動一池春水的休閑零食行業(yè),分化正在初步顯現(xiàn)。
近日,三只松鼠、良品鋪子、鹽津鋪子,紛紛發(fā)布2024年一季度的財報。三只松鼠一季度營收36.46億元,同比增長高達91.83%,凈利潤為3.08億元,同比增長60.80%。
這得益于它延續(xù)2023年的變革成效,以及“高端性價比”戰(zhàn)略的有效實施,通過新供給體系,實現(xiàn)了終端產(chǎn)品更具性價比,同時保持核心品類的毛利率穩(wěn)定。
同樣亮眼的玩家是鹽津鋪子。一季度營業(yè)鹽津鋪子收入達到12.23億元,同比增長37.00%,歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.60億元,同比增長43.10%。
良品鋪子顯得有些掙扎。一季度營收24.51億元,同比增長僅有2.79%,凈利潤更是同比減少57.98%。鹽津鋪子們做對了什么?良品鋪子還有反擊的機會嗎?
01 渠道戰(zhàn)爭
過去一年,休閑零食行業(yè)受到的最大沖擊來自折扣業(yè)態(tài)——量販零食。
一方面,國內(nèi)的零食集合店從好特賣早期的軟折扣模式逐漸向硬折扣轉(zhuǎn)變。另一方面,量販零食賽道也進入了高速發(fā)展期。
2023年,中國量販零食賽道進入高速發(fā)展期。截至2023年10月,中國零食集合店門店數(shù)量已經(jīng)突破2.2萬家。艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示,2023年中國零食集合店市場規(guī)模為809億元,預計2025年有望達到1239億元。
大量的量販零食改變了休閑零售的價格生態(tài),也革新了線下觸達的格局——傳統(tǒng)KA渠道的影響力正在減弱。
受此影響,各家紛紛出臺政策應對。
三只松鼠推出了“高端性價比”的策略。
依靠電商風口崛起的三只松鼠一直想改變線上線下的渠道比例。三只松鼠創(chuàng)始人章燎原近年來頻繁走訪一線市場,意在進一步深耕線下分銷業(yè)務。從2018年開始,三只松鼠就通過阿里零售通、京東新通路等平臺拓展線下渠道。這一系列動作表明,三只松鼠對線下市場的重視程度不亞于良品鋪子。
一方面,三只松鼠通過豐富的產(chǎn)品線和低廉的價格吸引消費者;另一方面,他們也在門店管理和效率上進行了大量投入。針對特定場景的門店,三只松鼠引入了咖啡、短保等高頻消費品,有效提升了客單價和銷售額。
配合線下布局,在產(chǎn)品方面,三只松鼠也是緊跟消費者需求的變化的。他們倡導“五減”理念(減鹽、減糖、減脂、減油、減食品添加劑),圍繞純自然健康食材制作產(chǎn)品。這些舉措使得三只松鼠的產(chǎn)品更加符合現(xiàn)代消費者對健康飲食的需求。
不過幫助三只松鼠交出6年來最好一季度財報的是直播電商。依托自身品牌優(yōu)勢,搭建起多元化的直播模式,如“城市矩陣直播”、“達人帶貨”和“官號直播”等,有效地提升了線上銷售渠道的效率和影響力。三只松鼠通過“抖+N”策略,實現(xiàn)了短視頻營收的大幅提高,帶動了全渠道銷售增長。
而幫助鹽津鋪子取得成績的則正好是對量販零食的投入。
鹽津鋪子最早以涼果蜜餞產(chǎn)品起家,后續(xù)又發(fā)展出包括辣鹵零食、薯類零食、深海零食、休閑烘焙、蛋類零食、蒟蒻果凍布丁、果干堅果等七大品類。零食產(chǎn)品開發(fā)是它的強項,但渠道優(yōu)勢并不突出。
鹽津鋪子一邊打出價格牌,推出“極致性價比”策略,一邊在渠道上下功夫。
過去傳統(tǒng)直營商超渠道的收入一直是鹽津鋪子的主要營收來源。但從2021年起,鹽津鋪子就開始布局量販零食店,依托其高速發(fā)展帶來的流量逐步滲透。2023年底,鹽津鋪子花費3.5億元投資零食很忙集團。
2017年上市時,鹽津鋪子來自商超渠道的營收占比高達54%,但到了2023年只有8%。相對應的2023年鹽津鋪子來自新零售和其他渠道的收入占比已經(jīng)來到了70%。其中零食量販渠道的占比為20%,僅零食很忙一個系統(tǒng)的營收占比就超過12%。
反觀良品鋪子,一直都執(zhí)著于線上線下均衡發(fā)展策略。
2023年,該品牌在核心四省增開537家新店,使得線下門店總數(shù)攀升至3293家,相較上年凈增67家。全年線下渠道收入高達42.94億元,同比增長4.02%。
面對量販零食的沖擊,良品鋪子不是沒做出反應。去年,良品鋪子各渠道300款產(chǎn)品同步實施降價,平均降價22%,最高降幅45%。到今年一季度,這些策略也正在起效。根據(jù)一季報,良品鋪子實現(xiàn)營收24.51億元,同比微增2.79%。
如果不考慮量販零食帶來的變化,這種線上線下融合的渠道當然是更為穩(wěn)妥的方式,但是隨著量販零食在國內(nèi)市場進入跑馬圈地的增長階段,在新渠道缺乏話語權的良品鋪子也很難給出亮眼的財報數(shù)據(jù)。
02 新的問題
盡管在行業(yè)渠道變革的大趨勢下,各家打出的牌都不相同,但當下,行業(yè)玩家們正面臨著類似的問題。
無論是走代工的高端零食三只松鼠,還是號稱“零食界的華為”的鹽津鋪子,過去一直有著非常不錯的毛利。但是折扣業(yè)態(tài)的出現(xiàn)倒逼玩家們降價提高產(chǎn)品性價比的同時,也在侵蝕這他們的毛利表現(xiàn)。
以良品鋪子為例,今年一季度,雖然營收有所回暖,但凈利潤和扣非凈利潤分別為0.62億元和0.55億元,分別同比下跌57.98%和48.69%。增收不增利的表現(xiàn)讓營收回暖看起來“驚喜確實是有,但只有一點點”。三只松鼠同樣如此。2021年,三只松鼠的毛利率還在29%之上,到2023年就只剩23.33%。
即便是鹽津鋪子也不能免俗。2020年至2023年,鹽津鋪子的銷售毛利率分別為44%、36%、35%和34%。而對于毛利下降的原因,鹽津鋪子歸結(jié)為受渠道和原材料的影響。
和電商的本質(zhì)是效率的提升一樣,硬折扣的本質(zhì)是在供給端找到最精簡的SKU來滿足消費者的主要需求,并從供應鏈入手通過效率的提升去打造競爭壁壘,為消費者提供高質(zhì)價比的產(chǎn)品。這也就是倒逼企業(yè)盡量把觸手伸向產(chǎn)業(yè)鏈上游,降低成本,獲取利潤。
除此之外,各家的一些老問題也并沒有解決。三只松鼠的成功離不開電商渠道的助力,然而,過度依賴線上銷售也讓他們陷入了困境。當電商紅利逐漸減弱,三只松鼠面臨著巨大的挑戰(zhàn)。他們開始意識到,只有線上線下的全渠道布局,才能抵御市場的風險。于是,他們開始嘗試向線下拓展,但效果并不盡如人意。去年,三只松鼠的門店數(shù)幾乎減少一半。
幫助他們走出困境的是抖音,但這相當于三只松鼠從一個池塘調(diào)入適量另一個池塘:今年一季度三只松鼠的銷售費用高達5.928億,而去年同期的銷售費用只有2.885億,幾乎是翻倍增長。
而對于良品鋪子來說,均衡的線上線下渠道布局為它提供了下限,但是如何在抖音、量販零食等新型渠道取得突破仍然是最緊要的事。
未來的零食市場仍然充滿了變數(shù)。電商平臺流量觸頂、量販零食增速放緩、消費者口味變化、健康飲食趨勢的興起……這些都將對零食市場產(chǎn)生深遠影響,而企業(yè)們需要對這些市場變化更加敏銳。
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