萬億市場(chǎng)極具誘惑力,叮咚買菜在生鮮領(lǐng)域多年的積累已經(jīng)為其入局預(yù)制菜打下了基礎(chǔ),而在渠道銷售和消費(fèi)者端積累的口碑,使得叮咚買菜有更大的優(yōu)勢(shì)獲得更廣泛的客戶市場(chǎng),把品質(zhì)作為賣點(diǎn),或許能助力叮咚在新的領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)彎道超車。
作者/南溟
出品/新摘商業(yè)評(píng)論
叮咚買菜撤出川渝市場(chǎng)的消息傳出后,5月22日,叮咚買菜股價(jià)下跌7.07%,總市值僅剩6.69億美元。
2021年在美國上市以來,叮咚買菜面臨增收不增利困境,為了降本增效,撤城,關(guān)倉成了其收縮戰(zhàn)線的重要選擇。不敢再“以規(guī)模為先”的叮咚,一方面在撤城撤倉,另一方面也在尋找新的增長(zhǎng)點(diǎn)。
叮咚買菜川渝大撤退
5月22日,叮咚買菜即將撤出川渝市場(chǎng)的消息受到廣泛關(guān)注,關(guān)于關(guān)停川渝站點(diǎn)的原因,叮咚買菜方面回應(yīng)媒體稱:公司基于降本增效的考慮,對(duì)重慶、成都業(yè)務(wù)進(jìn)行了調(diào)整,暫停了相關(guān)區(qū)域的服務(wù)。本次調(diào)整不影響公司在其他區(qū)域的正 常經(jīng)營。
據(jù)叮咚買菜最新發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示,2023年第一季度,叮咚買菜總營收約49.98億元,同比下降8.2%。凈虧損5240萬元,2022年同期凈虧損4.77億元。
總營收的同比下降與大環(huán)境有直接關(guān)系,2022年一季度,受疫情和封控的影響,叮咚買菜等線上平臺(tái)成為消費(fèi)者重要的購買渠道,疫情結(jié)束后,今年一季度,消費(fèi)者的消費(fèi)習(xí)慣回歸正常,不再專門依賴于線上平臺(tái),因而對(duì)于叮咚買菜來說營收回落也算正常。
虧損的收窄算是一季度財(cái)報(bào)中較為亮眼的部分,但這與叮咚買菜近年來戰(zhàn)線的收縮不無關(guān)系。
財(cái)報(bào)電話會(huì)議上,叮咚買菜創(chuàng)始人兼 CEO梁昌霖表示:“去年我們關(guān)閉了一些在短期內(nèi)很難快速盈利的模式,雖然直接影響了訂單量,但調(diào)整后的單倉日均單量同比增長(zhǎng)了7.7%,用戶下單頻次提升13.8%。”
關(guān)閉部分虧損的業(yè)務(wù)以求盈利,而在此之前,叮咚曾上演一波急速擴(kuò)張。
疫情期間,消費(fèi)者對(duì)生鮮電商的消費(fèi)需求猛增,叮咚買菜抓住這個(gè)機(jī)會(huì),拓展規(guī)模。
數(shù)據(jù)顯示,2020年,叮咚買菜的前置倉數(shù)量為850個(gè),到2021年,叮咚買菜的前置倉數(shù)量暴增到1400個(gè)。
疫情帶來的消費(fèi)刺激給了叮咚買菜擴(kuò)張的勇氣,巔峰時(shí)期在2021年9月,彼時(shí),叮咚買菜在全國共37個(gè)城市開通了服務(wù)。
急速的擴(kuò)張之下,叮咚買菜也面臨著虧損的隱憂。
大幅收縮背后,前置倉業(yè)務(wù)來背鍋?
從高調(diào)擴(kuò)張到大規(guī)模收縮,叮咚買菜到底經(jīng)歷了什么?
2019年到2021年是叮咚買菜飛速擴(kuò)張的兩年,得益于前置倉模式給消費(fèi)者帶來便利新鮮的消費(fèi)體驗(yàn),疊加疫情期間消費(fèi)需求暴增的情況,叮咚買菜市場(chǎng)份額不斷擴(kuò)大。
但積極擴(kuò)張的背后,叮咚買菜的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)并不好看。
2019年到2022年,叮咚買菜每年凈虧損分別為18.73億元、31.77億元、64.3億元、8.14億元,四年間累計(jì)虧損超123億。
頂著虧損的壓力,經(jīng)歷10輪融資后,叮咚買菜在2021年6月在紐交所敲鐘上市,估值350億元,但上市首日,叮咚買菜即遭遇破發(fā),市值為55億美元。
從叮咚買菜的經(jīng)營策略來看,上市似乎是其經(jīng)營模式模式的分水嶺。
上市兩個(gè)月后,2021年8月,叮咚買菜轉(zhuǎn)變了經(jīng)營思路,從“規(guī)模優(yōu)先,兼顧效率”轉(zhuǎn)變?yōu)椤靶蕛?yōu)先,兼顧規(guī)?!?,把擴(kuò)張的腳步放慢,更看重經(jīng)營的質(zhì)量,自此,一場(chǎng)收縮持續(xù)戰(zhàn)拉開序幕。
規(guī)模較大的一次撤城發(fā)生在2022年5月底。
當(dāng)時(shí),叮咚買菜進(jìn)行了一輪“大撤退”,包括珠海、清遠(yuǎn)、中山、江門、唐山、廊坊、滁州、宣城等8座城市的叮咚買菜都公布了“停止服務(wù)公告”,這些站點(diǎn)的停服時(shí)間統(tǒng)一為2022年5月31日。
2022年10月,叮咚買菜再被曝撤出廈門,當(dāng)時(shí),叮咚買菜進(jìn)入廈門僅有16個(gè)月的時(shí)間,為了拓展廈門市場(chǎng),叮咚買菜共設(shè)了30個(gè)前置倉,不過,在廈門當(dāng)?shù)匕ㄓ垒x,樸樸在內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手存在,叮咚買菜作為后來者,面臨著不小的壓力,最終選擇退出。
收縮延續(xù)到2023年,此次撤出川渝,叮咚買菜給出的說法同樣是“降本增效”,有人用斷臂求生來形容叮咚買菜的輪番大撤退。
之所以在各個(gè)城市難以實(shí)現(xiàn)盈利,歸根結(jié)底在于前置倉模式的經(jīng)營壓力非常大。
前置倉模式下,“城市分選中心+社區(qū)前置倉”的經(jīng)營模式對(duì)于配送,運(yùn)輸?shù)榷加蟹浅8叩囊螅又r產(chǎn)品在運(yùn)輸和儲(chǔ)存方面的特點(diǎn),如叮咚買菜這樣的前置倉經(jīng)營模式所需要付出的履約成本會(huì)更高。
2020年和2021年,叮咚買菜在履約成本方面的費(fèi)用占比超30%,在經(jīng)歷了2021和2022年的縮減調(diào)整后,2023年一季度,叮咚買菜履約費(fèi)用為11.96億元,占總收入的比重下降至23.9%。
一定程度上來看,縮減業(yè)務(wù),對(duì)于斷臂求生的叮咚小有成效。
前置倉模式帶來的經(jīng)營壓力巨大,此前盒馬等也曾試水,但最終選擇放棄,另一個(gè)廣為人知的前置倉模式參與者就是每日優(yōu)鮮,相比叮咚買菜,每日優(yōu)鮮早在2015年就入局前置倉模式,但在2022年選擇關(guān)停這一業(yè)務(wù)線,究其原因,還是走不出高成本盈利難的困境。
斷臂求生并非易事,砍掉不賺錢的業(yè)務(wù),把盈利業(yè)務(wù)做大做強(qiáng),也并非是不好的出路。
選預(yù)制菜做后路,勝算幾何?
前置倉業(yè)務(wù)上演大撤退,但叮咚的故事沒有停。
在此次叮咚買菜決定撤出川渝后,叮咚方面的回應(yīng):未來,公司會(huì)在供應(yīng)鏈、食品研發(fā)與加工方面加大投入,也會(huì)保持與包括川渝區(qū)域在內(nèi)的優(yōu)秀食品企業(yè)的深度合作。
在今年2月份舉行的供應(yīng)商生態(tài)峰會(huì)上,叮咚買菜宣布年平臺(tái)預(yù)制菜目標(biāo)規(guī)模將達(dá)到50億元銷售額,并面向全行業(yè)招募“預(yù)制菜合伙人”,幫助產(chǎn)業(yè)進(jìn)入規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展。
一季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議上,叮咚買菜方面透露,公司以預(yù)制菜為主的自有品牌商品已占整體GMV的19%,其中自有品牌用戶滲透率提升至70%以上,主打家常菜系列的預(yù)制菜 品牌 “蔡長(zhǎng)青”目前月銷量超過7000萬。
預(yù)制菜會(huì)是一個(gè)新機(jī)會(huì)嗎?對(duì)于叮咚買菜來說,這個(gè)新的嘗試算是新的希望,但放眼整個(gè)預(yù)制菜行業(yè),早已不是藍(lán)海一片。
《2023中國預(yù)制菜企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力百強(qiáng)研究》報(bào)告數(shù)據(jù)顯示,2022年中國預(yù)制菜市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到5992.2億元,中國共有預(yù)制菜企業(yè) 7.6 萬家,但從2022年?duì)I收規(guī)模分布來看,營收達(dá)到100億元以上的企業(yè)數(shù)量?jī)H為5家。
從預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)來看,這是一個(gè)上游企業(yè)掌握原料優(yōu)勢(shì),下游企業(yè)具備渠道優(yōu)勢(shì)特點(diǎn)的行業(yè),叮咚買菜在即時(shí)配送領(lǐng)域的積累或許是其打通下游渠道的一個(gè)突破點(diǎn),但更大的壓力在于上游原材料成本的縮減。
國聯(lián)證券研究報(bào)告中提到,預(yù)制菜企業(yè)規(guī)模達(dá)到一定水平,出色的供應(yīng)鏈能實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定產(chǎn)能和價(jià)格,降低成本、及時(shí)配送以及柔性化生產(chǎn)。很明顯,叮咚買菜在以往的積累中更多的優(yōu)勢(shì)點(diǎn)在于即時(shí)配送,想要打通整個(gè)供應(yīng)鏈渠道,實(shí)現(xiàn)更低成本高效的運(yùn)作,在整個(gè)供應(yīng)鏈方面要做的努力還很多。
在預(yù)制菜業(yè)務(wù)線方面,叮咚買菜的主要陣地依然是自身平臺(tái),深耕即時(shí)配送和生鮮電商多年,叮咚買菜早已積累了自己的配送渠道,在線下渠道方面的優(yōu)勢(shì)明顯突出。
此外,經(jīng)歷過疫情之后,叮咚買菜的品牌市場(chǎng)關(guān)注度有了明顯提升,口碑和市場(chǎng)都得到了用戶的認(rèn)可,這對(duì)于其預(yù)制菜業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和消費(fèi)者教育來說是一個(gè)非常好的助益。
相比于傳統(tǒng)預(yù)制菜企業(yè)的“小、散、亂”的特點(diǎn),叮咚買菜在預(yù)制菜產(chǎn)品方面更注重品牌和質(zhì)量,其推出5個(gè)系列的預(yù)制菜涵蓋“少油無油預(yù)制菜”、“低鈉無鹽預(yù)制菜”、“控卡低卡預(yù)制菜”、“清潔配方預(yù)制菜”、“低碳/低GI預(yù)制菜”等,可以看出,在預(yù)制菜行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)方面,叮咚買菜的思路并不粗放,而是將品質(zhì)作為賣點(diǎn)。
專家預(yù)計(jì)到2026年,我國的預(yù)制菜市場(chǎng)規(guī)模將超過萬億元,達(dá)到10083.5億元。萬億市場(chǎng)極具誘惑力,叮咚買菜在生鮮領(lǐng)域多年的積累已經(jīng)為其入局預(yù)制菜打下了基礎(chǔ),而在渠道銷售和消費(fèi)者端積累的口碑,使得叮咚買菜有更大的優(yōu)勢(shì)獲得更廣泛的客戶市場(chǎng),把品質(zhì)作為賣點(diǎn),或許能助力叮咚在新的領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)彎道超車。
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