信創(chuàng)大潮下，產(chǎn)業(yè)金融路在何方？

一個(gè)金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型的底層邏輯正在顯現(xiàn)。從客戶需求出發(fā)，應(yīng)用層、平臺(tái)層升級(jí)、迭代，當(dāng)達(dá)到開發(fā)天花板時(shí)，將會(huì)倒逼底層基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)、迭代，前后端加速融合。

作者|斗斗

編輯|皮爺

出品|產(chǎn)業(yè)家

“ 2805 個(gè)銀行網(wǎng) 點(diǎn)終止?fàn)I業(yè)?！?/p>

網(wǎng)點(diǎn)正在“瘦身”。一個(gè)事實(shí)是，隨著越來越多的科技公司及資本選擇通過消費(fèi)金融、支付、財(cái)富管理等入場，如今的銀行業(yè)競爭越發(fā)激烈。

然而，與之對(duì)應(yīng)的是操作復(fù)雜性、原有系統(tǒng)和愈發(fā)嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境。換言之，金融機(jī)構(gòu)的管理者很難像零售、旅游等行業(yè)那樣靈活地做轉(zhuǎn)型。

“那感覺就像我一只手被綁在背后去打架?！蹦硞€(gè)零售銀行的數(shù)字營銷負(fù)責(zé)人在媒體采訪時(shí)表示。

根據(jù)BDO的調(diào)查研究，雖然有68％的金融機(jī)構(gòu)、服務(wù)組織已經(jīng)制定了數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，但真正實(shí)施的只有14%。

然而，另外一個(gè)事實(shí)是，金融領(lǐng)域由于其具備的資金優(yōu)勢(shì)、豐富的客戶類型以及同質(zhì)化競爭下高技術(shù)需求，一直走在數(shù)字化的前沿使得其成為了數(shù)字化非常好的試驗(yàn)場。

一邊是較低的數(shù)字化實(shí)施率，一邊是市場公認(rèn)的處在數(shù)字化前沿的行業(yè)。這樣的兩極化讓金融這個(gè)領(lǐng)域有著極強(qiáng)的代表性和較高的研究價(jià)值，更是當(dāng)下產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型較好案例的提供者。

雖然在過去的幾年里，各銀行的數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)度不一，但在這背后存在著眾多原因，并不能僅以“馬太效應(yīng)”一言以蔽之。我們需要更加清晰地看到數(shù)字金融發(fā)展的路徑、模式、進(jìn)程、痛點(diǎn)與未來。

金融行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，代表的也恰是整個(gè)中國產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的最前沿標(biāo)桿。

本文將著重分析三個(gè)問題：

1、不同體量的金融機(jī)構(gòu)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型的主要模式是什么？

2、金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的痛點(diǎn)是什么？數(shù)字化服務(wù)商們?nèi)绾钨x能金融數(shù)字化？

3、數(shù)字化如何加速金融行業(yè)的信創(chuàng)建設(shè)？

一、轉(zhuǎn)型路徑：自研VS合作

路徑選擇通常是數(shù)字化轉(zhuǎn)型的成敗的關(guān)鍵。

目前，國內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的主要有三種模式。

一是設(shè)立獨(dú)立科技子公司， 這種模式頗受大型金融機(jī)構(gòu)青睞，幾乎成為一線金控、銀行、保險(xiǎn)集團(tuán)的標(biāo)配。子公司可以與信息科技部門緊密綁定，配合業(yè)務(wù)單元或職能部門完成諸如App開發(fā)等工作，但目前來看極少數(shù)子公司可以獨(dú)立。

二是引入外部數(shù)字化團(tuán)隊(duì)合作， 這種模式一般適用于未能建立完備科技力量的中小型金融機(jī)構(gòu)，通過引入相對(duì)成熟的體系或產(chǎn)品，降低風(fēng)險(xiǎn)。另外，也有少數(shù)大型金融集團(tuán)的業(yè)務(wù)公司針對(duì)自身業(yè)務(wù)，通過引入外部智庫，發(fā)起更為直接、更為貼身的智能化項(xiàng)目。

三是與科技公司共建， 這種模式常見于，有過一些數(shù)字化轉(zhuǎn)型經(jīng)驗(yàn)的金融機(jī)構(gòu)。這類機(jī)構(gòu)更為清醒地認(rèn)識(shí)到自身能力邊界與迭代改進(jìn)的極限所在。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)公司線上化的場景和流量能力較為看中，因而與數(shù)據(jù)/AI公司、互聯(lián)網(wǎng)公司協(xié)作共建成為新興趨勢(shì)，這一趨勢(shì)在許多客戶網(wǎng)絡(luò)單薄的中小型金融機(jī)構(gòu)身上也有諸多體現(xiàn)，并有從單點(diǎn)協(xié)作向生態(tài)轉(zhuǎn)換的顯著趨勢(shì)。

可以明顯地發(fā)現(xiàn)，大型金融機(jī)構(gòu)和中小金融機(jī)構(gòu)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的路徑選擇上，雖有交叉，但也有明顯的差異。大型金融機(jī)構(gòu)憑借規(guī)模優(yōu)勢(shì)和雄厚的資金實(shí)力，在數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中注重修煉內(nèi)功；相比之下，中小金融機(jī)構(gòu)幾乎不可能通過自己的努力進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，留給他們的選擇只有一個(gè)——與第三方合作。

具體來看，大型金融機(jī)構(gòu)在依托自身資源進(jìn)行數(shù)字化發(fā)展的同時(shí)，也同互聯(lián)網(wǎng)巨頭公司合作推進(jìn)技術(shù)成果的落地，進(jìn)一步推動(dòng)數(shù)字化的廣度與深度。

如中國銀行與京東金融在網(wǎng)絡(luò)支付、網(wǎng)絡(luò)營銷、公司金融等方面開展深度合作，共同打造金融服務(wù)生態(tài)，中國銀行可通過京東集團(tuán)內(nèi)的商戶以及物流等生態(tài)體系來擴(kuò)大獲客范圍，促進(jìn)精準(zhǔn)營銷；招商銀行與騰訊攜手共建互聯(lián)網(wǎng)金融安全生態(tài)圈，基于騰訊金融反欺詐模型數(shù)據(jù)，完善自身對(duì)于欺詐風(fēng)險(xiǎn)的精準(zhǔn)量化分析。

而中小金融機(jī)構(gòu)主要包括城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行和民營銀行三大類。其中以城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行為代表的中小商業(yè)銀行數(shù)量龐大，但相較于大型商業(yè)銀行來說，其資金、人才、技術(shù)資源較為匱乏，數(shù)字化發(fā)展基礎(chǔ)較弱，所以城商行、農(nóng)商行普遍傾向于與金融科技公司合作來進(jìn)行數(shù)字化，以此來彌補(bǔ)其在金融科技技術(shù)方面的劣勢(shì)，推動(dòng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展。

中小商業(yè)銀行大多將零售業(yè)務(wù)的數(shù)字化，作為自身數(shù)字化發(fā)展的首要戰(zhàn)略。 一方面，專注于零售業(yè)務(wù)這一細(xì)分市場，選取特定金融產(chǎn)品作為數(shù)字化轉(zhuǎn)型目標(biāo)，依托區(qū)域地方特色以及客戶特征，打造具有本行特色的爆款產(chǎn)品以及金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)與大型商業(yè)銀行的差異化競爭。

如亳州藥都農(nóng)商行依托當(dāng)?shù)靥厣闹嗅t(yī)藥產(chǎn)業(yè)，打造了名為“金農(nóng)信E貸”的一款供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，其運(yùn)作核心是對(duì)中醫(yī)藥供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)進(jìn)行綜合授信，通過支持上下游企業(yè)提供應(yīng)收賬款、倉單等方式進(jìn)行融資。

另一方面，找準(zhǔn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的“特色突破口”。比如在直銷銀行、智能客服、數(shù)字化風(fēng)控、生態(tài)圈銀行等環(huán)節(jié)形成市場競爭力。

伴隨行業(yè)信息化建設(shè)的不斷提速，傳統(tǒng)銀行機(jī)構(gòu)在各自的數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中，需要面對(duì)的發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)日益突出。

二、傳統(tǒng)金融的數(shù)字化“解法”

金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型是一個(gè)巨大的工程，除了路徑的選擇，更需要對(duì)整個(gè)數(shù)字化產(chǎn)業(yè)鏈的統(tǒng) 一把控。

銀行數(shù)字化的產(chǎn)業(yè)鏈主要由上中下三個(gè)層面的組成。首先是前端應(yīng)用，其包含了直接作用在銀行對(duì)外業(yè)務(wù)部門和對(duì)內(nèi)職能部門的系統(tǒng)或解決方案；其次是支撐平臺(tái)，其包含數(shù)據(jù)中臺(tái)、業(yè)務(wù)中臺(tái)、銀行隱私計(jì)算解決方案等可以向多個(gè)銀行部門提供支撐能力的系統(tǒng)或解決方案；最后是底層基礎(chǔ)設(shè)施，其主要指智能運(yùn)維、數(shù)據(jù)庫等底層能力，是銀行數(shù)字化建設(shè)的根基。

具體來看前端應(yīng)用層的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。一些明顯的問題是，近年來，由于人口流量紅利逐漸見頂，公域流量獲取難度和成本直線攀升；城鄉(xiāng)居民可支配收入的持續(xù)攀升帶來了財(cái)富管理需求的暴漲，加之監(jiān)管要求下銀行理財(cái)業(yè)務(wù)越發(fā)受限；加之在信創(chuàng)政策下，原本的辦公舊系統(tǒng)亟待全面升級(jí)換代。

面對(duì)這些痛點(diǎn)，一些數(shù)字化服務(wù)商提供了一系列的解法。

以微吼、微盛、微贊為代表的服務(wù)商，幫助金融機(jī)構(gòu)搭建可供全行及各分支機(jī)構(gòu)共同使用的私域運(yùn)營平臺(tái)系統(tǒng)，解決了銀行各分支之前重復(fù)建設(shè)以及存在數(shù)據(jù)壁壘的痛點(diǎn)；提供了標(biāo)準(zhǔn)化的私域運(yùn)營產(chǎn)品、工具以及低代碼開發(fā)平臺(tái)，解決了銀行系統(tǒng)之前無法與外部平臺(tái)無法鏈接的問題，幫助其可以實(shí)現(xiàn)自主開發(fā)和系統(tǒng)迭代。

以阿里云、火山引擎、金融壹帳通為代表的服務(wù)商，搭建了財(cái)富管理平臺(tái)以及提供了具體的解決方案，幫助銀行將營銷平臺(tái)與企業(yè)微信、銀行APP等線上營銷渠道與線下營銷渠道進(jìn)行鏈接，解決了線上及線下渠道獲客能力不足的問題；基于AI、大數(shù)據(jù)等技術(shù)構(gòu)建客戶分析模型，幫助銀行從風(fēng)險(xiǎn)偏好、資產(chǎn)能力等多角度進(jìn)行客戶洞察、生成客戶標(biāo)簽、構(gòu)建全面的客戶畫像，或進(jìn)行精細(xì)化客戶分層。解決了運(yùn)營階段，缺乏全周期、精細(xì)化的客戶運(yùn)營能力，客戶粘性弱的痛點(diǎn)。

以釘釘、泛微、飛書、企業(yè)微信等為代表的協(xié)同辦公服務(wù)商，幫助規(guī)模大的銀行，按照銀行內(nèi)部組織架構(gòu)、崗位設(shè)置、業(yè)務(wù)流程低成本的提供個(gè)性化的定制方案；對(duì)資產(chǎn)規(guī)模較小的銀行，可通過標(biāo)準(zhǔn)化組件+較小部分定制化的形式，提供產(chǎn)品功能完善、具備快速部署能力的綜合辦公系統(tǒng)。

其次再看數(shù)字化轉(zhuǎn)型中游。要知道數(shù)字化轉(zhuǎn)型重在“數(shù)字”，挖掘數(shù)據(jù)價(jià)值需要從不同的業(yè)務(wù)系統(tǒng)中提取有用的數(shù)據(jù)，進(jìn)行清洗和加工處理，從而進(jìn)行分析；其次，傳統(tǒng)軟件開發(fā)工具，開發(fā)周期長、部門協(xié)作難，無法滿足銀行豐富的開發(fā)需求。

另外，在日漸嚴(yán)格的數(shù)據(jù)隱私保護(hù)法的影響下，傳統(tǒng)外部數(shù)據(jù)應(yīng)用體系，由于合規(guī)性較差數(shù)據(jù)利用率較低等原因，逐漸難以適用；更為重要的是，銀行傳統(tǒng)以大數(shù)據(jù)平臺(tái)、數(shù)據(jù)倉庫等為主的數(shù)據(jù)體系，大多是基于單一業(yè)務(wù)部門需求所搭建的，難以對(duì)全行業(yè)務(wù)進(jìn)行賦能，各部門間數(shù)據(jù)孤島現(xiàn)象嚴(yán)重，數(shù)據(jù)價(jià)值難以有效發(fā)揮。

微軟、阿里云、觀遠(yuǎn)數(shù)據(jù)等服務(wù)商，以BI商業(yè)智能的能力幫助金融機(jī)構(gòu)，將將BI系統(tǒng)與ERP、OA、財(cái)務(wù)系統(tǒng)相關(guān)數(shù)據(jù)庫或者外部數(shù)據(jù)庫對(duì)接，實(shí)現(xiàn)多源異構(gòu)數(shù)據(jù)的高效管理；還提供自助式BI產(chǎn)品，支撐業(yè)務(wù)人員通過簡單的拖拉拽實(shí)現(xiàn)自助式分析。更有一些服務(wù)商可以提供一站式AI+BI能力，幫助業(yè)務(wù)人員進(jìn)一步降低上手門檻。

以奧哲、伙伴云等為代表的服務(wù)商，打造了低代碼平臺(tái)，在線表單、工作流配置、報(bào)表等基礎(chǔ)的工具，以經(jīng)過封裝的產(chǎn)品工具、純拖拉拽的操作以及可視化開發(fā)的方式降低平臺(tái)學(xué)習(xí)成本，解決了業(yè)務(wù)人員需求的無法快速落地的痛點(diǎn)；并且，以全生命周期開發(fā)、開放集成、靈活部署等能力，解決了開發(fā)效率低、開發(fā)無法協(xié)同以及協(xié)作能力較低的問題。

以百度智能云、锘崴科技、星云為代表的服務(wù)商，用全面的隱私計(jì)算技術(shù)架構(gòu)，幫助金融機(jī)構(gòu)解決了無法按需與第三方數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行外部數(shù)據(jù)合作的痛點(diǎn)；另外，完善的聯(lián)邦學(xué)習(xí)、多方安全計(jì)算、同態(tài)加密等核心隱私計(jì)算技術(shù)框架，可以讓銀行用戶在風(fēng)控、營銷、反欺詐等不同業(yè)務(wù)場景，按需靈活使用不同的隱私計(jì)算技術(shù)，更好的為業(yè)務(wù)賦能。

最后是底層基礎(chǔ)設(shè)施方面。

一個(gè)是事實(shí)是，近年來，受銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)程的持續(xù)發(fā)展以及國家金融信創(chuàng)政策日漸嚴(yán)格等多方面因素影響，銀行傳統(tǒng)以DB2、Oracle等集中式數(shù)據(jù)庫為主的數(shù)據(jù)庫體系由于缺乏橫向拓展能力、業(yè)務(wù)連續(xù)性支撐能力不足、安全可控性較差等原因逐漸難以適用。

另外一個(gè)底層痛點(diǎn)是，隨著銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的不斷深入以及業(yè)務(wù)場景的持續(xù)拓展，IT架構(gòu)向云原生轉(zhuǎn)變，業(yè)務(wù)系統(tǒng)復(fù)雜度和數(shù)據(jù)量的直線上升，對(duì)系統(tǒng)的運(yùn)維能力提出了更高要求。 然而，銀行傳統(tǒng)以人工和簡單運(yùn)維工具構(gòu)成的運(yùn)維體系，由于成本較高且運(yùn)維效率低等問題，逐漸無法應(yīng)對(duì)運(yùn)維需求。

以PingCAP、華為云等為代表的分布式數(shù)據(jù)庫服務(wù)商，具備彈性拓展能力，解決了傳統(tǒng)集中式數(shù)據(jù)庫僅支持縱向拓展，橫向拓展能力不足的問題；以存算分離或數(shù)據(jù)多分片等技術(shù)架構(gòu)，且需具備數(shù)據(jù)備份和恢復(fù)功能，使銀行數(shù)據(jù)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)有效分散。解決了當(dāng)單點(diǎn)發(fā)生故障時(shí)，常需要對(duì)整體系統(tǒng)進(jìn)行停機(jī)處理，業(yè)務(wù)連續(xù)性難以保障的問題；更為重要的是，由于數(shù)據(jù)庫產(chǎn)品屬于國產(chǎn)自研，核心技術(shù)掌握在自己手中，符合信創(chuàng)標(biāo)準(zhǔn)。

以云智慧、優(yōu)云、博睿數(shù)據(jù)為代表的智能運(yùn)維服務(wù)商，幫助銀行用戶搭建統(tǒng)一的智能化監(jiān)控平臺(tái)，一方面，通過對(duì)各類監(jiān)控工具的統(tǒng)一管理和應(yīng)用，避免數(shù)據(jù)重復(fù)采集現(xiàn)象的發(fā)生，減少整體監(jiān)控系統(tǒng)壓力；另一方面，結(jié)合機(jī)器學(xué)習(xí)等AI技術(shù)，依托智能數(shù)據(jù)過濾、關(guān)鍵數(shù)據(jù)識(shí)別、采集密度與頻率調(diào)整等智能化工具，提升整體運(yùn)維效率，并減少運(yùn)維成本。

并在完善的AI能力和大數(shù)據(jù)技術(shù)下，幫助銀行建立全面的智能化運(yùn)維工具體系，實(shí)現(xiàn)從故障發(fā)現(xiàn)，到故障告警，再到故障處置的全流程自動(dòng)化運(yùn)維。解決了以往過于依賴運(yùn)維人員經(jīng)驗(yàn)的局限性。大幅提升全流程的運(yùn)維效率，并進(jìn)一步降低運(yùn)維成本。

從前端到后端，金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型的每一個(gè)環(huán)節(jié)缺一不可。一個(gè)金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型的底層邏輯逐漸顯現(xiàn)，從客戶需求出發(fā)，應(yīng)用層、平臺(tái)層升級(jí)、迭代，當(dāng)達(dá)到開發(fā)天花板時(shí)，將會(huì)倒逼底層基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)、迭代，前后端加速融合。

數(shù)字化下高效的金融服務(wù)，逐漸淘汰了傳統(tǒng)低效的硬件設(shè)施、線下服務(wù)。

回到文章開頭，2805個(gè)網(wǎng)點(diǎn)關(guān)閉或許是數(shù)字銀行轉(zhuǎn)型的開端。正如布萊特·金在《銀行4.0》一書中寫道：“金融服務(wù)無處不在，就是不在銀行網(wǎng)點(diǎn)”。

三、信創(chuàng)進(jìn)程下，產(chǎn)業(yè)金融的盡頭在哪里？

金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型不僅僅在于轉(zhuǎn)型本身，更在于基礎(chǔ)軟硬件的國產(chǎn)替代。一個(gè)事實(shí)的是，信創(chuàng)問題正在成為數(shù)字金融的終極命題。

2020年，金融信創(chuàng)進(jìn)行首批推廣，覆蓋幾十家頭部銀行、保險(xiǎn)、證券等機(jī)構(gòu)，要求信創(chuàng)基礎(chǔ)軟硬件采購額占其IT外采的5-8%；2021年，第二批拓展新增百余家推廣金融機(jī)構(gòu)，信創(chuàng)在IT外采占比要求提高至10-15%；2022年計(jì)劃擴(kuò)容至全行業(yè)5000余家金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)入全面推廣階段，信創(chuàng)在IT外采占比有望提高至15-25%。

毋庸置疑的是，未來，金融信創(chuàng)占比 將持續(xù)提高，金融IT基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)軟件、應(yīng)用軟件、信息安全等在內(nèi)的信息技術(shù)和產(chǎn)品，都實(shí)現(xiàn)自主創(chuàng)新、安全可控，是金融機(jī)構(gòu)踐行“金融安全是國家安全”的必經(jīng)之路。

然而目前國內(nèi)重要信息系統(tǒng)、關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施中使用的核心信息技術(shù)產(chǎn)品和關(guān)鍵服務(wù)大多依賴國外。

例如，在服務(wù)器領(lǐng)域，IBM、HP、Sun（Oracle）幾乎壟斷了使用精簡指令集的高端主機(jī)，主要產(chǎn)品包括IBM的RS6000小型機(jī)以及銀行核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)OS/390大型機(jī)。且供應(yīng)精簡指令集產(chǎn)品的廠商IBM、HP、Sun等生態(tài)相對(duì)封閉，具有絕對(duì)的技術(shù)壁壘，國內(nèi)廠商的精簡指令集產(chǎn)品競爭力稍顯不足。

在數(shù)據(jù)庫領(lǐng)域，Oracle處于壟斷地位。關(guān)系型數(shù)據(jù)庫對(duì)于金融業(yè)務(wù)更為適配，而現(xiàn)階段全球所有的關(guān)系型數(shù)據(jù)庫均使用Oracle或與Oracle相似的底層架構(gòu)和應(yīng)用。

在存儲(chǔ)領(lǐng)域，國外廠商主要以美國信息存儲(chǔ)公司及解決方案EMC（易安信）為代表。EMC的高端SAN存儲(chǔ)主要運(yùn)行方式為：兩套主機(jī)共享一套存儲(chǔ)設(shè)備，在工作時(shí)一套主機(jī)在工作另一套主機(jī)在閑置，而在工作的主機(jī)出現(xiàn)故障之后，再由閑置的主機(jī)代為運(yùn)行。

而信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)要解決的是安全問題，將基礎(chǔ)設(shè)施變成我們自己可掌控、可研究、可發(fā)展與可生產(chǎn)的，即去“IOE”化：在服務(wù)器領(lǐng)域去“I”（IBM）、在數(shù)據(jù)庫領(lǐng)域去“O”（Oracle）、在存儲(chǔ)領(lǐng)域去“E”（EMC）。很顯然，服務(wù)商們道阻且長，仍需上下求索。

但站在當(dāng)下來看，金融領(lǐng)域以數(shù)字化轉(zhuǎn)型為主線，逐漸在底層基礎(chǔ)設(shè)施和平臺(tái)層逐一突破，將會(huì)加速中層基礎(chǔ)軟件對(duì)基礎(chǔ)層硬件的產(chǎn)業(yè)鏈整合發(fā)生，加速金融信創(chuàng)，正如上文所言的數(shù)據(jù)庫國產(chǎn)化就是一個(gè)例子。

金融信創(chuàng)是一個(gè)長期作戰(zhàn)的過程，不可一蹴而就。但毋庸置疑的是，金融數(shù)字化的盡頭必將是以信創(chuàng)為基礎(chǔ)。