5月11日，Soul向美國證券交易委員會提交招股書，計劃在納斯達克上市。
“出來混，總是要還的。”
伴隨著Soul啟動上市，漂亮的財報背后隱藏的世界也開始浮出水面。
作為一個用戶增長靠廣告堆、偽造證據(jù)打壓對手的企業(yè)，Soul到底能走多遠？
用戶增長靠硬廣 營收不及廣告支出 Soul虧損連年擴擴大
作為陌生人社交領(lǐng)域重要的一員，主打不看臉的Soul在年輕人中有著非常高的人氣，營收規(guī)模也因活躍用戶的大量增長實現(xiàn)了約6倍的增長。
然而瘋狂增長背后，Soul的含金量卻大打折扣，原來，這些增長居然都是靠廣告硬堆出來的，與此同時，在巨額廣告費下，Soul的虧損還在逐步擴擴大。
Soul的招股書顯示，2019-2021年第一季度，Soul分別實現(xiàn)營收7070.75萬元、4.98億元、2.38億元；實現(xiàn)歸屬于普通股東的凈虧損分別為3.49億元、6.01億元、4.10億元?？梢钥吹?，在營收快速增長的同時，Soul的虧損也在不斷擴大。
從招股書來看，Soul的營收主要來自于付費用戶購買會員特權(quán)、虛擬項目等增值服務(wù)，2019-2021年第一季度，Soul的MAU分別約為1150萬、2080萬、3230萬；平均每月付費用戶數(shù)分別為26.89萬、929.3萬、1544.5萬；平均來自每位月付費用戶的收入為21.9元、43.5元、48.6元；月付費用戶的比例也在上升。
除此之外，Soul年2020年營收大增還與其收入來源增加有關(guān)。據(jù)招股書，2020年第三季度開始，Soul開始從廣告服務(wù)中心賺取收入；2021年第一季度，Soul開始從其禮品服務(wù)中心獲得收入。
營收、MAU等關(guān)鍵數(shù)據(jù)增長自然是好事，不過Soul仍然有很多問題待解。Soul營收大增的背后，是成本的大增，這導致截至2021年第一季度，Soul仍未實現(xiàn)盈利。
對此，Soul在招股書中明確表示未來Soul的成本仍將增加，且有可能繼續(xù)處于虧損狀態(tài)。
難以盈利的一個直接影響就是Soul的造血能力不足。
2019-2021年第一季度，Soul的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈流出分別為2.84億元、2.45億元、1.53億元；截至2021年3月31日，Soul的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額也較2020年底減少了1.51億元。
從其招股書中不難發(fā)現(xiàn)，銷售和營銷費用、技術(shù)和開發(fā)費用是Soul主要的成本支出。
2019-2021年第一季度，Soul的銷售和營銷費用分別為2.05億元、6.21億元、4.71億元，是占比最多的成本和支出項目。Soul的銷售和營銷費用如此之高的原因在于大量的廣告費用。2019-2021年第一季度，Soul的廣告費用分別為1.97億元、6.02億元、4.60億元，均超過其當期收入的總和，也就是說，Soul每年的收入還不夠其在廣告推廣上的投入。Soul在招股書中還表示，預計隨著業(yè)務(wù)的擴大，廣告費用的絕對金額將繼續(xù)增加。
也就是說，Soul的用戶增長幾乎都是依靠廣告費用的堆積堆出來的。
對此，Soul表示其APP主要通過智能手機和平板電腦應(yīng)用商店提供下載渠道，用戶在這些商店下載APP以及下載之后購買Soul的增值服務(wù)時，應(yīng)用商店運營商會從這些交易中抽取一定份額的抽成。Soul表示這可能會令其獲取用戶流量的成本提高，導致銷售和營銷費用持續(xù)快速增長。
根據(jù)招股書，Soul的技術(shù)和開發(fā)費用主要為技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施費用和技術(shù)和開發(fā)人員的工資，技術(shù)和開發(fā)費用占成本和支出的很大一部分。2019-2021年第一季度，Soul的技術(shù)與開發(fā)費用分別為0.96億元、1.81億元、0.82億元。
雖然Soul表示其在專有推薦算法、內(nèi)容監(jiān)控能力和技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施的其他領(lǐng)域投入了大量資金，但效果似乎并不能令人滿意。
無故封停賬號被廣大用戶投訴
據(jù)黑貓投訴、百度貼吧等平臺，不少用戶反應(yīng)Soul存在無故封停賬號或限制登陸賬號的問題。
根據(jù)相關(guān)投訴信息，不少投訴用戶表示并無違規(guī)操作，有些還是新注冊的新用戶，在沒有任何違規(guī)操作的情況下卻被無故封?；蛳拗频顷戀~號，申訴或聯(lián)系客服得到的反饋也無法解決問題，很多用戶甚至不知道自己到底哪里嚴重違規(guī)。更有甚者，有用戶反應(yīng)若女用戶舉報男用戶，一投訴一個準。
（來源：黑貓投訴）
雖然APP賬號被誤封是常有的事，但如此大量的誤封不僅給用戶帶來困擾，對企業(yè)也很難說不會造成負面影響。對此，Soul向GPLP犀牛財經(jīng)表示，主要是因為極少數(shù)黑產(chǎn)通過篡改設(shè)備或其他信息等，偽裝成正常用戶甚至與正常用戶產(chǎn)生撞庫，從而導致黑產(chǎn)庫的風控模型策略的誤封。
Soul表示，針對此問題，會結(jié)合更多特征進行詐騙用戶的識別，并提供自助申述渠道讓正常用戶申述后繼續(xù)回到平臺，但從投訴信息上看，無論是Soul黑產(chǎn)庫還是申述渠道都還需要健全。
Soul本質(zhì)上仍是一款陌生人交友APP，大量用戶是找對象的單身男女，或者是離異的、對婚姻不滿的人，再加上Soul的用戶以社會經(jīng)驗不足的Z時代為主，這就使得Soul成為不少不法分子牟利的工具。
因此，2019年6月，以各大應(yīng)用商店為主要下載渠道的Soul曾因內(nèi)容審核不到位而被下架。盡管不久之后，整改完成后的Soul又重新恢復下載，上線了一系列針對未成年用戶和反詐騙的措施，但并不能真正解決相關(guān)問題，據(jù)相關(guān)媒體報道，在云南、貴州、四川等地均曾爆出有人利用Soul進行詐騙活動。
Soul作為平臺方監(jiān)管的一個難點在于，如何避免被惡意引流。Soul本身并不具備直接的轉(zhuǎn)帳功能，因此不法分子只需將受害者從Soul上引流到微信等有轉(zhuǎn)帳功能的應(yīng)用或其他非法平臺上即可，而這僅靠技術(shù)手段很難提防。
想要預防Soul被人惡意利用的初衷是沒問題的，但如此大范圍誤傷正常用戶未免有些矯枉過正。雖然沒有任何一款產(chǎn)品真的能夠做到百分百避免誤殺的問題，但通過技術(shù)手段提高封號的準確性，以及增加人工審核力度完善客服還是可行的，不過這就需要進一步加大對研發(fā)的投入。
盡管Soul表示此次IPO的募集資金中將有40%用于研發(fā)以增強產(chǎn)品和服務(wù)，但面對陌生人社交普遍存在的問題，Soul又將如何解決呢？
審核經(jīng)理作偽證打擊對手被捕
無論如何定義其社交元宇宙，Soul本質(zhì)上仍然是一款陌生人社交APP，解決的主要還是用戶的社交需求。
因此，Soul并不支持用真人照片做頭像，用戶注冊成功后會需答題，并根據(jù)結(jié)果被劃分到相應(yīng)的需求。
總的來說，Soul是一個偏向于通過性格、興趣、愛好等進行交友的APP，這對Z時代的年輕人來說很具吸引力。
然而在現(xiàn)實中，用戶真的可以不看臉進行社交么？
據(jù)了解，Soul擁有一個類似朋友圈的瞬間廣場功能，用戶可以在上面發(fā)一些文字、圖片等內(nèi)容，除此之外，Soul也具有視頻功能，這些功能既不會限制真實人臉照片，也不會對照片或視頻上的人臉信息做處理，隨著Soul用戶不斷增多，單純以交友為目的的用戶比例已經(jīng)開始下降，從用戶在各種平臺上的反饋中不難發(fā)現(xiàn)，很多人表示隨著用戶數(shù)量的增多，Soul已經(jīng)變了味，也有用戶表示不放照片根本沒人看，因為沒人關(guān)注你的靈魂是否有趣。
這背后是當前整個陌生人社交領(lǐng)域共同面臨的問題，那就是如何避免自家APP最終淪為約炮工具。
此外，當兩位用戶成功通過Soul建立起聯(lián)系，成為“熟人”后，難免要進入互換微信的階段。值得注意的是，招股書披露，騰訊控股目前以折算的方式持有Soul已發(fā)行普通股的49.9%。
這就導致Soul的經(jīng)營面臨這樣一個問題，純粹的“靈魂交友”雖能吸引大量新用戶注冊，但卻無法保證用戶的增長與活躍用戶數(shù)量，而且隨著用戶的增多，越來越多曖昧甚至涉黃信息的涌入正不斷侵蝕其口碑，同時無論是新老用戶，最終都會成為微信、QQ好友，為大股東提供流量和活躍度。
此外，近年來越來越多人開始涉足陌生人社交，這令陌生人社交領(lǐng)域的競爭變得更加激烈。而面對日益激烈的市場競爭，Soul的審核經(jīng)理還曾因偽造證據(jù)被公安機關(guān)提請逮捕。
據(jù)21財經(jīng)報道，Soul審核經(jīng)理李某曾在2019年7月發(fā)現(xiàn)了一款與Soul功能類似的陌生人社交APP Uki，于是，李某便指使手下員工尋找Uki上的有害違規(guī)信息。在未能如愿找到違規(guī)信息后，李某于同年10月自己注冊了兩個Uki賬號發(fā)布違規(guī)內(nèi)容并截圖舉報。李某的行為最終導致Uki被下架。
與此同時，因涉嫌違反相關(guān)法律法規(guī)，李某等人于2020年2月19日被公安機關(guān)提請逮捕。
無論上市與否，如何在日益激烈的市場中合法合規(guī)地做到名利雙收，仍是擺在Soul面前的一個重要問題。
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