東京夏季奧運(yùn)會(huì)結(jié)束,國潮運(yùn)動(dòng)品牌競爭正酣。
后奧運(yùn)時(shí)代,5萬億藍(lán)海正待瓜分。各大運(yùn)動(dòng)品牌誰能笑傲江湖?角逐才剛剛開始!
8月3日,國務(wù)院發(fā)布《全民健身計(jì)劃(2021-2025年)》,根據(jù)計(jì)劃,2025年全國體育產(chǎn)業(yè)總規(guī)模將達(dá)到5萬億元。
次日,A股體育股板塊暴漲近4%,創(chuàng)下近半年來最大單日漲幅;港股體育用品股也集體高開,特步國際(01368.HK,下稱“特步”)漲逾12%,李寧(02331.HK)漲5.65%。
6月25日,李寧發(fā)布半年報(bào)盈利預(yù)告,預(yù)計(jì)上半年凈利潤不低于18億,被視為重磅利好,股價(jià)在次交易日大漲13.6%。
8月13日,李寧正式發(fā)布半年報(bào),利好兌現(xiàn)后股價(jià)僅漲1.1%。
目前李寧股價(jià)進(jìn)入震蕩上行區(qū)間,截至8月23日港股收盤,李寧漲5.66%,報(bào)94.25港元;安踏(02020.HK)收盤漲5.65%,報(bào)170.10港元。
經(jīng)過數(shù)十年的市場洗練,國潮運(yùn)動(dòng)品牌正在崛起。在「不二研究」看來,野性消費(fèi)外,如何引導(dǎo)國潮消費(fèi)習(xí)慣;內(nèi)卷狂風(fēng)下,如何抱團(tuán)出圈共御勁敵……國潮下一站,還需要解答諸多命題。道阻且長,成敗皆有可能。
內(nèi)卷狂風(fēng)下
上世紀(jì)80-90年代,國潮運(yùn)動(dòng)品牌扎堆成立。僅按成立時(shí)間考量,并沒有國潮元老與新貴之分;若就國潮概念而言,李寧和安踏不僅是開創(chuàng)者,也是現(xiàn)階段的領(lǐng)軍人。
很長一段時(shí)間內(nèi),國潮運(yùn)動(dòng)品牌“割據(jù)混戰(zhàn)”,并爭相登陸資本市場。
2004年,李寧率先登陸港交所,成為首家上市的中國體育用品公司,且銷售額創(chuàng)下歷史新高;2005年,鴻星爾克緊隨其后,在新加坡成功上市。安踏也在2007年成功登陸港交所。
以近期的“流量明星”鴻星爾克為例,「不二研究」發(fā)現(xiàn),在其剛上市的幾年內(nèi),營收尚處于第一梯隊(duì)。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示,2004-2008年,鴻星爾克的營收規(guī)模迅速增長,從6.7億元飆升至28.89億元,年增幅保持在30%-56%。
2005年,鴻星爾克上市時(shí),營收達(dá)8.99億元;同年,安踏營收只有6.7億元。李寧則以24.52億元的營收一馬當(dāng)先。
2007年,安踏營收反超鴻星爾克,達(dá)到29.29億;前者幾乎是后者的1.5倍。
「不二研究」注意到,2008年是鴻星爾克業(yè)績的分水嶺。當(dāng)年,鴻星爾克的營收達(dá)到歷史峰值28.89億元。
由于北京奧運(yùn)會(huì)開幕式“飛天點(diǎn)火”的利好刺激,李寧在2008年的營收暴增至67億元。
同年,安踏營收46.27億元,增長率高達(dá)57.97%;特步則剛剛完成香港上市,營收28.67億元,略遜于鴻星爾克;匹克和361度彼時(shí)還未上市,其營收分別為20.5億元和13.5億元。
2009年,鴻星爾克的營收急轉(zhuǎn)直下,同比跌幅超30%;此后逐漸被安踏等其它同行甩在身后。
頭號(hào)玩家的位置同樣也在發(fā)生變化?!覆欢芯俊拱l(fā)現(xiàn):2012年,安踏營收達(dá)到76.23億元,首次超過李寧;后者當(dāng)年的營收為67.39億元。
此后,安踏與李寧漸漸在諸侯混戰(zhàn)中脫穎而出、競相“跑馬圈地”,并在2018年引入國潮概念,將其定位轉(zhuǎn)向高端化+年輕化;后被業(yè)內(nèi)視作運(yùn)動(dòng)品牌的國潮帶路人。
時(shí)至今日,國潮競爭的格局似已初步穩(wěn)定,安踏暫居國潮運(yùn)動(dòng)品牌頭把交椅。
「不二研究」據(jù)年報(bào)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),已上市的四家國潮運(yùn)動(dòng)品牌2020年?duì)I收排名分別為:安踏以355.12億元居首;李寧則以144.57億元排名第二;特步以81.72億元排名第三;361度的營收為51.27億元。安踏在2020年的營收,遠(yuǎn)超過后三者之和。
對比之下,新秀鴻星爾克的營收為28.43億元。
從毛利率的角度來看,安踏也擁有絕對優(yōu)勢:2020年,安踏的毛利率為58.2%;同期,李寧、特步和361度的毛利率分別為49.07%、39.1%和37.9%。
據(jù)李寧最新發(fā)布的半年報(bào)顯示:截至6月30日,其營收為101.97億元,同比營收增長65%,幾乎趕上2018年全年總營收105億元。
而據(jù)安踏、特步、361度發(fā)布的2021年半年業(yè)績盈利預(yù)期顯示,其凈利潤增長分別不少于55%、65%、30%。
在「不二研究」看來,諸多國潮體育品牌的擴(kuò)張路上,安踏、李寧代表國潮元老相對穩(wěn)固的地位;此前掉隊(duì)的鴻星爾克等,能否擺脫萎靡困境,則要看能否抓住近期的絕佳風(fēng)口。
抱團(tuán)出圈時(shí)
2018年,一度被業(yè)內(nèi)視作運(yùn)動(dòng)品牌的“國潮元年”。
歐睿數(shù)據(jù)顯示,2011-2018年,阿迪耐克的市場份額穩(wěn)步增長,市占率的峰值一度高達(dá)37.9%。
鮮明對比的是,部分國潮運(yùn)動(dòng)品牌掣肘于擴(kuò)張粗放、庫存高企等問題,同期丟失不少市場份額。
2017年,在經(jīng)歷一輪“洗牌”后,部分國潮運(yùn)動(dòng)品牌開始走出困境,并陸續(xù)觸底反彈。
2018年,李寧以“悟道”系列在巴黎時(shí)裝周打響“國潮”第一槍;與此同時(shí),阿迪、耐克的市場份額從2008年起下降。
據(jù)淘數(shù)據(jù)顯示,今年3月,李寧首次取代阿迪登頂淘系銷售額第一,安踏及FILA緊隨其后;今年7月,由于捐款“翻紅”的鴻星爾克,被消費(fèi)者買到斷貨,力壓安德瑪和迪卡儂。
曾有網(wǎng)友感嘆:鴻星爾克的門店急劇減少,以至于產(chǎn)生了“快要倒閉”的錯(cuò)覺。曾經(jīng),鴻星爾克的門店一度布滿二三線城市的大街小巷;據(jù)其財(cái)報(bào)數(shù)據(jù),在2008年奧運(yùn)會(huì)期間,其數(shù)量多達(dá)7000家,但后期門店數(shù)量銳減。
「不二研究」查閱年報(bào)后發(fā)現(xiàn),截至2020年,安踏、李寧、特步、361度和FILA的門店數(shù)量分別為9923、6933、6021、5165及2006家。
而鴻星爾克的門店數(shù)量從2017年開始就停止更新,停留在3728家,如今門店數(shù)量比四年前更少(注:鴻星爾克門店數(shù)僅披露至2017年)。
在線上渠道方面,國潮運(yùn)動(dòng)品牌從2008年開始陸續(xù)入駐,最早入駐的李寧比耐克早了4年。
「不二研究」發(fā)現(xiàn),在愛國浪潮的助力下,銷售額的提升率先從線上渠道顯現(xiàn)。據(jù)天貓發(fā)布的2021年618運(yùn)動(dòng)戶外品類成交數(shù)據(jù),國潮運(yùn)動(dòng)品牌預(yù)售成交額同比增長超500%,會(huì)員量同比增超60%。
安踏、李寧、匹克、特步以及361度占據(jù)品牌、店鋪成交額前五;其它新秀暫未入榜。
截至8月20日,國潮運(yùn)動(dòng)品牌的淘寶官方旗艦店粉絲數(shù)量分別為:安踏1889萬、李寧2318萬、特步981萬、361度791萬;而鴻星爾克爆紅后,粉絲飆漲至1244萬,但距離李寧還差一個(gè)特步。
「不二研究」認(rèn)為,線上渠道對營收的帶動(dòng)作用不容小覷。以安踏為例,其財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示:2020年安踏體育電商營收90億元,較2019年全年增長53%;電商收入的總營收占比由2019年的18%增加至26%。
盡管如此,「不二研究」注意到:國潮運(yùn)動(dòng)品牌與海外運(yùn)動(dòng)品牌的市占率仍然有差距。
據(jù)歐睿數(shù)據(jù),2020年耐克和阿迪的市占率分別為19.8%和17.2%,安踏與FILA合計(jì)共占15.4%,李寧市占率為9.0%,特步僅有4.7%。
在「不二研究」看來,打響知名度、提升市場份額,幾乎是所有國潮品牌的共同祈愿;面對共同勁敵,國潮品牌仍有抱團(tuán)出圈的必要。畢竟,要突破耐克、阿迪達(dá)斯等的重圍,還有很長一段路要走。
野性消費(fèi)后
2021年,在遲到一年的東京夏季奧運(yùn)會(huì)上,不少國潮體育品牌獲得全球曝光的鏡頭。
據(jù)「不二研究」不完全統(tǒng)計(jì),安踏共贊助了10支中國國家隊(duì),獎(jiǎng)牌數(shù)36枚;李寧贊助3支中國國家隊(duì),獎(jiǎng)牌數(shù)30枚;匹克簽約7個(gè)國家奧委代表團(tuán),簽約代表團(tuán)最多,且歸功于比利時(shí)馬拉松運(yùn)動(dòng)員阿布迪的獲獎(jiǎng),其在閉幕式成功露出。
奧運(yùn)曝光確實(shí)帶來可觀銷量。以安踏為例,其推出的中國體育代表團(tuán)領(lǐng)獎(jiǎng)鞋紀(jì)念版售價(jià)為699元,在短短一個(gè)月內(nèi),僅天貓官方旗艦店銷量就超3000雙,產(chǎn)生超200萬收入。
但奧運(yùn)曝光的成本也是十分高昂的,雖然東京夏季奧運(yùn)會(huì)的贊助費(fèi)用暫未對外公布,「不二研究」以歷史贊助費(fèi)的公開數(shù)據(jù)作為估算,《網(wǎng)易體育》曾報(bào)道稱,2009年安踏簽約中國奧委會(huì)時(shí),安踏保守估計(jì)付出超過6500萬美金。
某種程度而言,本次奧運(yùn)會(huì)營銷最大的贏家是鴻星爾克——意外“翻紅”之后,鴻星爾克恰好搭上奧運(yùn)快車。
淘寶直播數(shù)據(jù)顯示,7月25日在鴻星爾克天貓官方直播間,觀眾數(shù)量已超過500萬。
據(jù)抖音實(shí)時(shí)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至7月24日下午,鴻星爾克抖音直播間銷售額突破1億元,總銷量超60萬件,累計(jì)觀看數(shù)達(dá)1.48億,總點(diǎn)贊數(shù)達(dá)4.28億。
此外,抖音電商發(fā)布的東京奧運(yùn)會(huì)期間平臺(tái)銷售數(shù)據(jù)顯示:東京奧運(yùn)會(huì)期間(7月21日-8月8日),平臺(tái)體育用品銷售額同比增長365%;鴻星爾克位居榜首,阿迪達(dá)斯排名第二,知名國貨品牌貴人鳥、李寧和安踏也躋身前五。
在后奧運(yùn)時(shí)代,體育消費(fèi)熱情還在延續(xù)。據(jù)抖音818新潮好物節(jié)數(shù)據(jù)顯示,8月1日至18日期間,體育用品銷售額同比增長407%,鴻星爾克和貴人鳥躍居前五大最受歡迎國產(chǎn)運(yùn)動(dòng)品牌,特步、361度等榜上無名。這對業(yè)內(nèi)來說更像一場突然而至的大洗牌。
年輕人“野性消費(fèi)”的購買動(dòng)力,買“穿”了鴻星爾克的庫存。鴻星爾克甚至因?yàn)榇尕洸粔蚨o急道歉,懇請網(wǎng)友退款。
在「不二研究」看來,借力野性消費(fèi)的熱潮終有盡頭。品牌無法指望消費(fèi)者的熱情支撐起長久營收;在情緒冷卻之后,往往會(huì)面臨口碑的反復(fù)。如果產(chǎn)品質(zhì)量不能達(dá)到消費(fèi)者的期許,“國潮”營銷只會(huì)加速淘汰。
新賽程剛剛開始
當(dāng)全面健身計(jì)劃開啟,中國體育產(chǎn)業(yè)5萬億藍(lán)海將至。
嘉實(shí)基金吳越認(rèn)為,國潮將是未來五到十年消費(fèi)品行業(yè)最為重要的投資線索。
似乎風(fēng)口已至,國潮運(yùn)動(dòng)品牌正面臨空前機(jī)遇,其格局也發(fā)生微妙變化:李寧等“國潮元老”雖然依舊領(lǐng)跑,但兩極分化不似以往嚴(yán)重,鴻星爾克等“翻紅”玩家也獲得可觀流量曝光。
新賽程剛剛開始,無論是領(lǐng)跑數(shù)年的安踏,還是從時(shí)尚圈切入的李寧,抑或“農(nóng)村包圍城市”的鴻星爾克,似乎都需要思考同一個(gè)問題:如何在轉(zhuǎn)型中守正出奇,在抱團(tuán)出圈的同時(shí),避免千篇一律的臉譜化。
或許北京冬季奧運(yùn)會(huì),又是它們新的“角力場”。
本文部分參考資料:
1.《國產(chǎn)體育品牌頻頻”出圈” 未來國潮還有哪些挑戰(zhàn)》,中國青年報(bào)
2.《小白說—聊聊五大國產(chǎn)運(yùn)動(dòng)品牌》,戶外李小白
3.《「國潮」救李寧?》, 觀潮新消費(fèi)
4.《安踏天價(jià)簽約中國奧委會(huì),贊助費(fèi)或超6500萬美元》,網(wǎng)易體育
不二研究鄭重聲明:文中觀點(diǎn)系作者個(gè)人觀點(diǎn),不代表本平臺(tái)就此提出任何投資建議。投資者應(yīng)謹(jǐn)慎理性作出投資決策。
作者/祿存
排版/恩碩
監(jiān)制/Yoda
出品/不二研究
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