裁員中的58同城：老問題難解、護城河難建

文/陳秋曉

編輯/周雄飛

“神奇的網站”58同城，正在經歷一場陣痛。

近日，據第一財經等媒體報道，58同城被傳出將裁員的消息，整體裁員比例或在30%以上，涉及多個業(yè)務線。

裁員傳聞之下，是一個“廉頗老矣”的故事。

58同城成立于2005年，是主要提供分類信息服務的互聯網平臺，業(yè)務范圍涵蓋二手交易、房產、招聘等多個生活領域。

早期在PC互聯網時代，58通過收購趕集網、中華英才網等方式，一度成為大而全的信息分類網站，占據超八成市場份額。58的商業(yè)模式也由此生長起來，即通過撮合用戶和商家達成交易，并從中分別收取會員服務費和在線推廣費，本質上是一門流量生意。

圖源58同城官網

而隨著互聯網終端從PC端向移動端轉移，58同城在投資并購潮中錯過了向移動時代發(fā)展的先機。同時，在房產、招聘、二手交易等細分賽道，也有新的垂直玩家快速成長起來。

為了和各個垂直領域的玩家進行抗衡，58同城在2020年選擇了從紐交所退市，并分拆出安居客、快狗打車、天鵝到家等各個領域的子業(yè)務，試圖分點突圍，并重新估值和分開上市。

不過，這些58系子業(yè)務們延續(xù)了集團的老問題，如對虛假信息治理不力，導致信任危機頻頻發(fā)生；又如流量至上、營銷換流量等經營理念，導致銷售成本過高而精細化運營不足等。

如今，安居客、天鵝到家仍未能順利實現上市，在激烈的行業(yè)競爭中也無法抓牢自己的市場份額；而快狗打車雖已上市，但在同城貨運賽道中，也常年處于行業(yè)老二的位置上，難以突圍。

如此情況之下，58還在通過投資的手段來實現發(fā)展。近兩年，58同城又成立了創(chuàng)投公司，將自己的投資觸角不斷延展至時尚、汽車等領域。

在逐步落后的境地下，通過投資風口企業(yè)是一種跟上時代的策略，但這并不能讓58逆風翻盤，歸根結底，58同城的問題，還是得一個個從根源上解決。

1、裁員背后，58同城沒有護城河

上周，在脈脈平臺上，有多名認證為58同城員工的用戶稱，58正進行一波大規(guī)模裁員，比例或高達30%-50%；TEG（技術工程事業(yè)群）、LBG（本地服務事業(yè)群）和HRG（人力資源及職業(yè)教育事業(yè)群）均受到影響。對此，截止發(fā)稿前，58同城尚未進行正式回應。

在微博的相關討論中，網友反應主要分為“居然還沒有倒閉”和“很多騙子”兩類，這也透露出58同城不僅在行業(yè)內聲量減退，且在廣大公眾心中的形象也較為消極。

58同城是成立于2005年的初代信息服務網站，以“大而全”為特征，曾經歷過赴美上市、收購對手趕集網、占據超八成本地生活服務市場份額等巔峰時刻。

58官網首頁上有諸多信息分類和入口，截圖自58同城官網

但近些年來，58越來越難了。

一開始，58同城定位信息分發(fā)平臺，一方面為有搜索需求的用戶提供信息，一方面為有廣告、曝光需求的中小商家提供流量，相當于流量中介。

在打開一定市場后，58同城又先后推出了付費會員服務和競價服務，既將C端“升級為”注冊會員并收取費用，又向B端商家推出了“價高者得”的競價服務。在這兩個措施下，58同城的在2012年的毛利率一度達到了90%，并成功于2013年實現在紐交所上市，成為國內首支赴美上市的分類信息股。

登陸美股后，58同城彼時并不能放松，因為它還要面對來自趕集網的挑戰(zhàn)。由于58與趕集網的客戶群體和產品模式都比較相似，在本地生活服務中分別占據了第一、第二的市場份額。而在拿到騰訊投資之后，58同城在2015年一舉收購了趕集網，將自己的市場份額增至81.6%。

隨后，58同城的野心越來越大。58同城CEO姚勁波在當年還公開表示，未來將繼續(xù)投資100家O2O公司，通過持續(xù)擴張來形成58的生態(tài)體系。

58也確實這樣做了，于2015年又先后收購了駕考平臺駕校一點通、房地產租售服務平臺安居客、人才招聘網站中華英才網等，通過多起并購，實現了對房屋租售、招聘求職、二手交易、寵物票務、餐飲娛樂等各類生活信息的多面覆蓋。

不過，在此過程中，58同城被曝光存在許多虛假信息，其中虛假房源、虛假招聘都是重災區(qū)，個人數據泄漏的情況也時有發(fā)生。而值得注意的是，在平臺上發(fā)布信息的商家也對58同城有著諸多怨言。

據國際金融報報道，入駐商家、房東等均指出58同城存在先交錢再擬合同、而業(yè)務員推銷與實際服務不符等亂象。

圖源58同城官網

而由于58作為信息平臺，其收入結構主要還是以傭金和會員費為主，在58同城退市前的最后一份財報中，2020年第一季度，來自在線推廣服務和會員服務的收入，分別占據總營收的62.31%和31.86%，毛利率則高達87.9%。

這也意味著，58同城很難從根本上整治虛假信息，因為要管理和審核平臺上的信息，必然會投入較大的管理成本，同時也無法從更多的商家處抽取傭金。

平臺規(guī)模擴大、虛假信息泛濫帶來信任危機的同時，58所面臨的外部競爭也越來越激烈。

隨著2010年左右移動互聯網浪潮的快速到來，在與58同類型的本地生活領域，有美團借由移動端的團購業(yè)務迅速崛起；而在房產、招聘等細分賽道上，也有BOSS直聘、貝殼找房等移動互聯網垂直平臺快速成長出來。

反觀，在那兩年只顧著并購擴大規(guī)模的58同城，卻錯過了新的移動互聯網的流量入口，用戶已經開始養(yǎng)成了新的使用習慣，即去往手機等移動端，在各種各樣的App中進行實時搜索，而58同城此前用投資并購構建起來的“護城河”顯得極為脆弱，很快蛋糕就被競爭對手們搶走不少。

受此趨勢的影響，2015年-2019年，58同城的營收增速分別為185.11%、69.54%、32.62%、30.48%和18.56%，始終在不斷下滑。到了2020年第一季度，58的營收增速變成了-15.5%。

為了改變這一頹勢，2020年9月，58同城宣布從美股退市并進行私有化。這既宣告著58沒跟上時代的步伐，也意味著58同城告別了過去，必須改變自己求生。58同城確實也這么干了，它通過分拆業(yè)務來正面迎接各垂直垂直賽道的競爭，這又是一場場難打的硬仗。

2、老問題還在，子公司們陷入圍困

退市之后，58同城進行了一次組織架構調整，分拆出天鵝到家、安居客、快狗打車等垂直產業(yè)互聯網的平臺，試圖通過精細化運營并分開上市。

不過從結果來看，58同城分拆上市的計劃并未如愿展開。2021年4月，安居客沖擊港股上市，但半年后招股書失效，至今尚未重新提交；同年7月，天鵝到家沖擊家庭服務平臺第一股，最終也無疾而終；唯一實現港股上市的快狗打車，卻在上市首日就暴跌22%。

這些58系公司仿佛陷入上市魔咒的背后，有著共同的問題。

首先，子公司們做的主要還是信息中介的生意，依靠流量來進行變現，因此無法做好對平臺信息“優(yōu)勝劣汰”的篩選，導致子平臺中依舊延續(xù)了此前存在于58網站上的問題，即C端用戶對搜索結果并不滿意，而B端用戶也抱怨收費項目“貨不對板”。

比如，虛假照片、虛假定價等房源信息不實的問題，在安居客平臺上也再次出現。在央視的調查中，房產中介公司要求員工自費在平臺上發(fā)布房源信息，除了平臺費之外，中介還需要另繳費參與競價排名、才能讓自己的房源出現在首頁上。為了收回成本，中介便傾向于發(fā)布虛假房源吸引客戶，以達到廣告引流的效果。

其次，無法維護好平臺環(huán)境的58系公司，只能靠燒錢營銷來換取用戶規(guī)模的增長，而巨額營銷費用也反過來拖累了公司的發(fā)展，并無法讓公司在本就競爭激烈的賽道中長期占領優(yōu)勢地位。

從招股書來看，2018-2020年，安居客的銷售及營銷開支占總營收的比重高達57.3%；天鵝到家在同一期間的營銷投入分別為3.48億元、4.31億元、6.04億元，獲客成本也從2018年的330元/人提升至了2020年的561元/人。在2022年財報中，快狗打車的營銷費用也高達3.21億元，占營收比重高達41.53%。

除此之外，并購頗多的58同城，在同一領域常常有好幾個團隊在彼此內卷。如房產端，除了安居客外還有58房產和趕集網在做；汽車領域，趕集好車和58汽車互搶蛋糕，這導致集團整體精力較為分散，無法對業(yè)務進行更精細的運營。

具體來看，安居客未拓展收入渠道，天鵝到家未深入服務質量管理，而快狗打車則未拓展服務場景。

安居客的營收模式較為單一，一直是在通過向房產經紀人、房產開發(fā)商等賣曝光量、提供營銷服務來賺取端口費用，未對收入模式進行進一步拓展。招股書顯示，2018年-2020年，安居客在線營銷服務的收入分別為61.5億元、73億元和78億元，在總營收中占比持續(xù)高于95%。

此外，安居客對平臺信息的挖掘和審核也并不充分。以安居客平臺上存在的虛假信息為例，可以看出58同城只是將其作為前端的流量入口，并未深度挖掘和審核信息本身的價值，導致其無法延長服務的鏈條和價值。

這也就導致安居客無法在體量上與貝殼相抗衡。2020年，安居客營收80.5億元，不到貝殼同年營收（705億元）的12%。而2020年安居客在線營銷服務的收入僅增長6.8%，單個用戶營收貢獻由2018年的151元/人下降到2020年的117.8元/人，增長已經開始放緩。

2021年4月，安居客向港交所遞交上市申請，但同年10月招股書失效。此后，該公司再未提交新的招股書。

安居客出師未捷，58同城又開始把主攻家政服務的天鵝到家推向資本市場。2021年7月3日，天鵝到家正式遞交招股書，計劃在紐交所上市。

孵化于58到家的天鵝到家，業(yè)務范圍包括保潔、保姆和月嫂三大類，主要通過對家政服務進行抽成實現營收。而其最高可達30.7%的抽成比例（也就是單均在4000元以上的抽成），卻引發(fā)了消費用戶的諸多不滿。

高抽成的同時，平臺在自身運營上采取輕資產的方式，除了營銷和平臺研發(fā)之外，沒有采取在員工管理、線下渠道拓展、服務人員質量把控等方面采取擁有的行動。而月嫂、保姆等服務行業(yè)人員的服務質量和態(tài)度，又恰恰需要統一培訓和監(jiān)管。這也就導致天鵝到家難以留住用戶。

截至2020年12月底，天鵝到家平臺總交易額為88.28億元人民幣，不到市場總量的1%。目前，天鵝到家的IPO計劃也處于擱淺狀態(tài)中。

至于快狗打車，雖然登陸了資本市場，服務場景卻沒有充分拓展，仍以為企業(yè)客戶搬運、送貨為主，并依賴于向企業(yè)、司機收取傭金。

圖源快狗打車官方微博

本質上，這依然是一門撮合生意，護城河同樣較為薄弱，因此，快狗并無法招架住其競爭對手貨拉拉的激烈進攻。2022年，貨拉拉、快狗打車的市場份額分別為43.5%和2.3%，相差近20倍。截至5月19日，快狗打車的港股市值僅剩10.77億港元，較發(fā)行時市值跌超九成。

子業(yè)務們紛紛陷入困局之中，58同城也一直在尋求新的增長解法，這幾年，它也一直在押注新的風口，只不過是通過投資的方式。

3、靠投資，不能真正解58同城的困

集團本體和主力子公司都陷入困局58同城，沒有放棄其通過投資來換取增長的慣用手段。

早在2015年，58同城就成立了投資部門，圍繞招聘、房產、金融、汽車、教育、本地生活服務等領域展開了一系列布局。

IT桔子數據顯示，58同城主導的投資事件已超過百起，其中對汽車交通、房產服務和教育領域的投資較多，合計占比47%。不過，58超過半數的對外投資都集中在A輪及之前。此外，2014年至今，58同城還并購了9家企業(yè)，包括趕集網、中華英才網、優(yōu)信拍等。

不過，如此大規(guī)模的投資和并購，58同城卻沒有進行很好地消化。以對二手車業(yè)務的整合為例，由于國內二手車市場存在碎片化、標準化程度低的問題，58同城很難對二手車同時進行批量采購和質量管控，且難以進行統一定價。消化不了二手車業(yè)務的58同城，不得不付出更多成本來適應市場規(guī)模的擴大。

頻繁的投資，也要面臨一些風險。

以58同城對我愛我家旗下的長租公寓品牌“相寓”的投資為例。2018年，58同城以7.12元/股的價格高家買入，而由于相寓的虧損不斷，58不得不在2023年4月宣布股份減持。以宣布減持當日4月7日我愛我家的股價計算，58只能以3.53元/股的價格賣出，累計虧損幅度可達50.42%。

不過這并沒有阻擋58投資的腳步，2022年4月，58同城又與無錫神騏永誠私募基金等合作，成立了創(chuàng)投公司“無錫神騏”。不過，58一改此前高調投資的風格，并沒有公布該公司在創(chuàng)投領域的布局和規(guī)劃，只是稱“會從這個公司重新梳理相關的規(guī)劃”。在業(yè)內看來，58參與成立創(chuàng)投公司，目的還是為了尋找利潤增長點。

而從2023年的情況來看，58同城對外投資的動作并不多，目前僅在時尚和動力電池領域進行了兩筆合作：一是2月份對二手奢侈品交易平臺紅布林的注資，二是4月份與寧德時代進行戰(zhàn)略合作。

從合作對象來看，前者正面臨轉型危機，或燒錢多于賺錢；后者則自有成熟強大的體系、有待磨合。

從紅布林的狀況來看，它自成立以來已融資7輪，頗受資本熱捧，背后是在2020年已突破萬億的二手閑置物品交易市場。但值得注意的是，紅布林在消費者之間的口碑同樣不好。以黑貓投訴平臺為例，紅布林在黑貓上的累計投訴量達3512條，其中大部分是關于無法退款、買到假貨或貨不對板的問題。

圖源紅布林官網

這背后，是紅布林正面臨著用戶增長緩慢、優(yōu)質貨源不足的問題，亟待轉型。一方面，隨著京東、阿里、抖音、快手等本就擁有巨大流量池的巨頭們也開始布局二手奢侈品市場，紅布林自身競爭力和差異性的不足開始凸顯，也就難以維持流量。

另一方面，由于二手奢侈品行業(yè)本身魚龍混雜，至今沒有一套關于鑒別商品真?zhèn)蔚耐ㄓ脴藴剩t布林則并沒有就這行業(yè)痛點做出突破，還不具備護城河。這導致了平臺上優(yōu)質貨源不足、而用戶無法買到滿意商品。

針對這兩個問題，是58作為信息中介平臺在發(fā)展過程中也遇到過、并未完全克服的。因此，紅布林接受58同城的投資，或許是希望獲得新的渠道和流量入口，但兩家口碑不良公司的合作，也可能進一步引發(fā)不良消費者的抵觸，兩者的合作是否能形成“1+1>2”的效應存在不確定性。

至于58與寧德時代的合作，按照雙方介紹，計劃在新能源汽車、新能源二手車流通領域展開全面的合作。不過，在業(yè)內看來這兩家體量龐大的企業(yè)想要有效合作，還有諸多需要磨合的地方，這同樣需要時間。

總的來看，過去近20年通過并購、投資等動作，一口吞成大胖子的58同城，已經越來越難逃避自身發(fā)展的兩難境地，“虛胖”帶來的不是真正的實力。58同城此前的發(fā)展迅猛而快速，但針對不同業(yè)務的精細化運營則是一門慢功夫，它需要耐心解決一個個困擾已久的癥結，才能真正實現突圍。

（本文頭圖來源于58同城官網。）