降息了！

9月15日開始，國有六大行（工行、農(nóng)行、中行、建行、交通銀行和郵儲銀行）和招商銀行集體下調(diào)人民幣存款掛牌利率。

本次調(diào)整中，定期存款方面，降幅最大的是三年期整存整取利率，力度達到15個基點，其他期限整存整取利率下調(diào)10個基點；活期存款利率同樣出現(xiàn)下調(diào)，力度為5個基點，至0.25%。

以工行為例，調(diào)整后該行3個月、6個月、1年期、2年期和5年期定期存款利率分別為1.25%、1.45%、1.65%、2.15%、2.65%，均較之前下降了10個基點；3年期定期存款利率為2.60%，較前期2.75%下降15個基點。零存整取、整存零取、存本取息的1年期、3年期和5年期利率分別為1.25%、1.45%和1.45%，均下調(diào)10個基點。此外，協(xié)定存款的年利率為0.9%，較前期下調(diào)10個基點；1天和7天通知存款利率也下調(diào)了10個基點。

目前，國有六大行和招行的人民幣存款掛牌利率保持一致。

今年4月，央行指導(dǎo)利率自律機制建立了存款利率市場化調(diào)整機制，自律機制成員銀行參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率和以1年期LPR為代表的貸款市場利率，合理調(diào)整存款利率水平。工農(nóng)中建交郵儲等國有銀行和大部分股份制銀行均已于4月下旬下調(diào)了其1年期以上期限定期存款和大額存單利率，部分地方法人機構(gòu)也相應(yīng)作出下調(diào)。

隨后，作為參考利率的LPR先后在5月和8月兩度出現(xiàn)下調(diào)，其中1年期LPR在8月下調(diào)5個基點，5年期LPR在5月大幅下調(diào)15個基點，8月再度大幅下調(diào)15個基點。

中泰證券首席宏觀分析師陳興在研究報告中指出，銀行發(fā)放給企業(yè)的貸款利率，參考LPR來進行加點定價。銀行的收益端對應(yīng)企業(yè)貸款利率，而銀行的成本端對應(yīng)存款利率。央行貨幣政策報告指出，銀行存款利率以1年期LPR為參考。而LPR利率在8月剛剛做過下調(diào)，當下存款利率的調(diào)降幅度，也與LPR調(diào)降幅度基本吻合，銀行負債成本與資產(chǎn)收益實現(xiàn)了基本匹配。

因為存款利率下調(diào)，起點高利率也較高的大額存單成為搶手貨。如工行起點20萬的1年期、2年期和3年期個人大額存單利率分別為2.0%、2.5%和3.1%，比同期限的定存利率高不少。目前工行、建行等多家銀行均已無大額存單產(chǎn)品發(fā)放。而部分銀行雖然仍會發(fā)放部分期限的大額存單產(chǎn)品，但是額度極少。部分銀行的大額存單雖有額度，但不多，客戶是否能夠買上，需要“碰運氣”。

去年三季度以來，隨著房地產(chǎn)暴雷、經(jīng)濟受疫情沖擊等因素的影響，居民貸款欲望大幅降低，存款欲望不斷增強。

央行公布的數(shù)據(jù)顯示，全國居民存款從去年7月的99.42萬億元，猛增到了今年7月末的113.28萬億元，1年大增了13.86萬億，增幅高達14.2%。

居民的錢都“窩”在銀行里，不消費、不投資，這只能讓經(jīng)濟陷入通縮。所以，存款降息、理財產(chǎn)品收益率降低，都如期而至了。

分析人士認為，存款降息，不僅有利于銀行，更有利于實體經(jīng)濟、樓市和股市。其政策意圖就是，把“窩”在銀行里的錢趕出來，讓他們的“風(fēng)險偏好”上升，去投資、去消費、去冒險。

目前的CPI是2.5%，而工商銀行上半年個人客戶存款的平均付息率是1.85%。所以，存款的實際利率為負數(shù)。